En el dinámico mundo de las criptomonedas, entender la diferencia entre un inversor ángel y un inversor de capital riesgo puede cambiar las reglas del juego. Este artículo profundizará en las funciones, los riesgos y las recompensas asociadas a estos dos tipos de inversores en el espacio de las criptomonedas.
Índice
Definición y visión general
Inversor Ángel
Un inversor ángel suele ser una persona con un alto poder adquisitivo que aporta capital a una empresa emergente de criptomonedas en sus primeras etapas, normalmente a cambio de deuda convertible o capital propio. Estos inversores a menudo tienen un profundo conocimiento de la industria de las criptomonedas y están dispuestos a asumir los altos riesgos asociados con la inversión en un mercado nuevo y volátil.
Los inversionistas ángeles en cripto podrían invertir en una variedad de emprendimientos, como nuevas tecnologías blockchain, criptointercambios o aplicaciones innovadoras de contratos inteligentes. A menudo proporcionan más que capital; muchos inversionistas ángeles también ofrecen su experiencia, conexiones con la industria y tutoría para ayudar a que la startup tenga éxito.
Roger Ver
A menudo conocido como «Bitcoin Jesus», Roger Ver es uno de los primeros inversores en startups relacionadas con Bitcoin. Sus inversiones incluyen Blockchain.info, un popular monedero y explorador de Bitcoin; BitPay, un servicio de pago de Bitcoin; y Kraken, una bolsa de Bitcoin. La temprana adopción y defensa de Bitcoin por parte de Ver le han convertido en una de las figuras más influyentes del sector de las criptomonedas.
Tim Draper
Tim Draper es un inversor de capital riesgo que ha realizado varias inversiones en el espacio de las criptomonedas. Es conocido por comprar 30.000 Bitcoins en una subasta del Servicio de Alguaciles de Estados Unidos en 2014. Draper también ha invertido en Tezos y Bancor, entre otros proyectos de blockchain.
Marc Andreessen
Marc Andreessen es cofundador de la empresa de capital riesgo Andreessen Horowitz. Ha sido partidario de Bitcoin y la tecnología blockchain durante varios años y ha invertido en varias startups de criptomonedas, como Coinbase y Ripple.
Fred Ehrsam
Fred Ehrsam es cofundador de Coinbase y un activo inversor ángel en el espacio de las criptomonedas. Desde que dejó Coinbase, Ehrsam ha invertido en varios proyectos de criptomonedas, como Polkadot y Dfinity.
Barry Silbert
Barry Silbert es el fundador y consejero delegado de Digital Currency Group (DCG), una empresa que invierte, construye y apoya empresas de blockchain y moneda digital. DCG ha realizado inversiones en más de 100 empresas de todo el mundo. El propio Silbert es una figura prominente en la criptoindustria y ha sido un inversor activo en monedas digitales.
Naval Ravikant
Naval Ravikant, cofundador de AngelList, ha realizado varias inversiones en el espacio de las criptomonedas. Sus inversiones incluyen MetaStable, un fondo de cobertura de criptomonedas, y Algorand, una plataforma de cadena de bloques diseñada para crear una economía sin fronteras. La influencia de Ravikant va más allá de sus inversiones, ya que también es un conocido orador y líder de opinión en el sector de las criptomonedas.
Charlie Lee
Charlie Lee es el creador de Litecoin, una de las primeras derivaciones de Bitcoin o «altcoins». Además de crear Litecoin, Lee también ha invertido en otras startups relacionadas con las criptomonedas. Sus conocimientos técnicos y su temprana implicación en la industria de las criptomonedas le han convertido en una figura respetada en la comunidad.
Capital riesgo
Los capitalistas de riesgo, por su parte, suelen ser empresas que invierten en criptomonedas emergentes más maduras durante sus fases de crecimiento. Suelen ofrecer mayores cantidades de financiación en comparación con los inversores ángeles, a menudo en millones o decenas de millones de dólares.
Los capitalistas de riesgo se sienten atraídos por las criptoempresas emergentes que tienen un historial probado y un camino claro hacia la rentabilidad. A menudo adoptan un enfoque más práctico en sus inversiones en comparación con los ángeles inversores, esperando una participación significativa en la empresa y, a menudo, un puesto en el consejo de administración.
Los inversores de capital riesgo en criptomonedas pueden invertir en una serie de empresas, desde proyectos de infraestructura de blockchain hasta servicios financieros de criptomonedas. No sólo proporcionan capital, sino también orientación estratégica, ayudando a la nueva empresa a navegar por el complejo panorama normativo y a ampliar sus operaciones.
Union Square Ventures
Union Square Ventures es una empresa de capital riesgo con sede en Nueva York que ha realizado varias inversiones en el espacio de las criptomonedas. Algunas de sus inversiones más destacadas son Coinbase, Polkadot y Algorand.
Sequoia Capital
Sequoia Capital es una empresa de capital riesgo que ha estado activa en el espacio de las criptomonedas. Ha invertido en varias startups de criptomonedas, como Blockstack y Bitmain.
Ripple Labs
Ripple Labs es la empresa que está detrás de la criptomoneda XRP. Tienen una rama de riesgo, Xpring, que invierte en empresas que utilizan el libro mayor XRP y el activo digital XRP.
Galaxy Digital
Galaxy Digital es una empresa de servicios financieros diversificados dedicada al sector de los activos digitales, las criptomonedas y la tecnología blockchain. Dirigida por Mike Novogratz, la empresa opera en las divisiones de gestión de activos, negociación, banca de inversión e inversión principal.
Andreessen Horowitz
Andreessen Horowitz (a16z) es una empresa de capital riesgo con sede en Silicon Valley que ha desempeñado un papel importante en el sector de las criptomonedas. La empresa cuenta con un fondo dedicado a las criptomonedas y ha invertido en varias startups de alto perfil, como Coinbase y Ripple.
Capital Blockchain
Blockchain Capital es uno de los inversores de riesgo más antiguos y activos en el sector de la tecnología blockchain. Han invertido en más de 90 empresas, protocolos y tokens desde su creación, incluidos actores importantes como Kraken y Ripple.
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures is the investment arm of Coinbase, one of the world’s largest cryptocurrency exchanges. They invest in companies that build the open financial system, with a portfolio that includes Compound, Etherscan and many others.
Digital Currency Group
Además de estar dirigido por el inversor ángel Barry Silbert, Digital Currency Group es también un importante actor de capital riesgo en el espacio de las criptomonedas. Han invertido en numerosas empresas de blockchain y criptomoneda, ayudando a construir y apoyar el crecimiento de la industria.
Polychain Capital
Polychain Capital es un fondo de cobertura que invierte en una amplia gama de activos blockchain. Son conocidos por sus inversiones en proyectos como Tezos, Dfinity y MakerDAO.
Pantera Capital
Pantera Capital es una empresa de inversión centrada exclusivamente en empresas, tokens y proyectos relacionados con la tecnología blockchain, la moneda digital y los criptoactivos. Han participado en varios proyectos de éxito, como Zcash, Ripple y Circle.
Diferencia entre inversor de capital riesgo e inversor ángel
| Tipo de inversor | Inversión típica | Fase de inversión | Riesgo y rentabilidad | Influencia y control |
|---|---|---|---|---|
| Inversor Ángel | $25,000 – $100,000 | Fase de semilla | Alto riesgo, alto rendimiento potencial | Menos control, ofrece asesoramiento y orientación |
| Capital riesgo | $1 million – $10 million | Etapa de crecimiento | Menor riesgo en comparación con los inversores providenciales, alto rendimiento potencial | Más control, a menudo tiene un puesto en el consejo e influye en las decisiones importantes |
Importe de la inversión
La cuantía de la inversión que aportan los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo puede variar considerablemente.
Los ángeles inversores suelen ser personas con un elevado patrimonio que aportan pequeñas cantidades de financiación, por lo general entre 25.000 y 100.000 dólares. A menudo invierten sus fondos personales y están dispuestos a asumir empresas más arriesgadas en las primeras etapas de una startup. En el sector de las criptomonedas, esto podría significar financiar una nueva tecnología de cadena de bloques o una nueva moneda digital.
Los capitalistas de riesgo, por su parte, suelen ser empresas que reúnen fondos de diversas fuentes. Invierten grandes cantidades, normalmente entre 1 y 10 millones de dólares, en startups que han mostrado cierto nivel de crecimiento y estabilidad. En el mundo de las criptomonedas, los inversores de capital riesgo pueden invertir en una empresa emergente de criptomonedas que tenga una tecnología probada y esté lista para crecer.
Fase de inversión
La etapa de inversión es otra diferencia clave entre los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo.
Por lo general, los inversores ángeles se involucran durante la etapa inicial de una criptoempresa emergente. Esto es cuando la startup está todavía en su infancia, con tal vez sólo una idea o un prototipo. El inversor ángel proporciona el capital necesario para hacer despegar el negocio, ayudándole a pasar de ser una idea a una empresa viable.
Sin embargo, los inversores de capital riesgo suelen intervenir en la fase de crecimiento de una empresa emergente. Es entonces cuando la empresa tiene un modelo de negocio probado, una base de clientes creciente y está lista para crecer. El capitalista de riesgo aporta el capital necesario para impulsar este crecimiento, ayudando a la empresa emergente a ampliar sus operaciones y su alcance en el mercado.
Risk and Return
Invertir en el sector de las criptomonedas conlleva riesgos significativos, dada la volatilidad del mercado. Sin embargo, los beneficios potenciales pueden ser sustanciales, que es lo que atrae tanto a los ángeles inversores como a los inversores de capital riesgo.
Los inversores ángeles, con sus inversiones en las primeras etapas, pueden ganar mucho si la empresa se convierte en un éxito. Asumen un alto nivel de riesgo, ya que muchas empresas emergentes fracasan en sus primeras etapas. Sin embargo, si la startup tiene éxito, especialmente en el sector de las criptomonedas, que ofrece grandes beneficios, el inversor ángel podría obtener un rendimiento sustancial de su inversión.
Los inversores de capital riesgo, aunque invierten mayores sumas, también tienen el potencial de obtener grandes beneficios. Suelen invertir en empresas emergentes que han mostrado cierto nivel de crecimiento y estabilidad, lo que reduce su riesgo en comparación con los inversores providenciales. Si la empresa empieza a cotizar en bolsa o es adquirida, el inversor de capital riesgo podría obtener un rendimiento significativo de su inversión.
Influencia y control
El nivel de influencia y control que un inversor tiene sobre una startup puede variar en función del tipo de inversor.
Los inversores ángeles, dado el menor tamaño de su inversión, suelen tener menos control sobre las operaciones de la startup. Pueden proporcionar asesoramiento y orientación, pero las decisiones cotidianas suelen dejarse en manos del equipo directivo de la startup.
Los inversores de capital riesgo, debido a su mayor inversión y, a menudo, a un puesto en el consejo de administración, tienen una voz más significativa en la dirección de la empresa. Pueden influir en decisiones importantes, como la contratación de ejecutivos clave o la planificación estratégica. En el sector de las criptomonedas, esto podría significar orientar la estrategia de blockchain de la empresa emergente o su enfoque del cumplimiento normativo.
Puntos débiles de la inversión ángel frente al capital riesgo
Inversión ángel
- Fondos limitados: Los inversores ángeles son particulares que invierten su propio dinero, por lo que es posible que no tengan tanto para invertir como una empresa de capital riesgo. Esto podría limitar el potencial de crecimiento de la startup.
- Falta de apoyo adicional: Aunque algunos ángeles inversores ofrecen tutoría y orientación, es posible que no proporcionen el mismo nivel de apoyo estratégico, conexiones industriales y recursos que una empresa de capital riesgo.
- Alto riesgo: Los ángeles inversores suelen invertir en las primeras etapas de una empresa, que suele ser la fase más arriesgada. Existe un alto riesgo de fracaso y, por tanto, de pérdida de la inversión.
Capital riesgo
- Altas expectativas de rentabilidad: Los inversores de capital riesgo invierten grandes sumas de dinero y, por tanto, esperan grandes beneficios. Esto puede presionar a la startup para que rinda y ofrezca resultados rápidamente.
- Pérdida de control: Los inversores de capital riesgo suelen exigir un puesto en el consejo de administración y una participación significativa en las decisiones de la empresa, lo que puede suponer una pérdida de control para los fundadores.
- Proceso de diligencia debida más largo: El proceso de obtención de capital riesgo puede ser largo y riguroso, con una intensa diligencia debida. Esto podría ralentizar el impulso de la startup.
He aquí un cuadro comparativo basado en los puntos anteriores:
| Tipo de inversión | Fondos limitados | Falta de apoyo adicional | Alto riesgo | Grandes expectativas de rentabilidad | Pérdida de control | Proceso de diligencia debida más largo |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Inversión ángel | Sí | Sí | Sí | No | No | No |
| Capital riesgo | No | No | No | Sí | Sí | Sí |
Case Studies
He aquí dos casos de éxito de empresas de criptomonedas respaldadas por inversores ángeles y capital riesgo:
Caso práctico 1: Connext
Connext es una solución de escalado de capa 2 para Ethereum. Permite a los usuarios transferir tokens ERC20 entre diferentes direcciones de Ethereum rápidamente y a bajo coste. La empresa recaudó recientemente 7,5 millones de dólares en una ronda de financiación de Serie A en junio de 2023. La ronda contó con la participación de varias firmas de capital riesgo, lo que demuestra la fe que los inversores institucionales tienen en la tecnología y el potencial de Connext.
Caso práctico 2: Poko
Poko es una startup de criptomonedas que recientemente recaudó 4,5 millones de dólares en una ronda de financiación semilla en junio de 2023. La empresa está desarrollando una plataforma descentralizada para juegos en línea, que permite a los jugadores ganar tokens criptográficos mientras juegan. La ronda de financiación inicial fue probablemente participada por inversores ángeles que vieron potencial en el enfoque único de Poko para integrar la criptomoneda con los juegos en línea.
Caso práctico 3: Bitmain
Bitmain es uno de los principales productores de ASIC, especializado en hardware de minería de criptomonedas. La empresa ha recibido múltiples rondas de financiación de empresas de capital riesgo. Por ejemplo, en 2018, Bitmain recaudó 400 millones de dólares en una ronda de financiación previa a la OPV de Sequoia Capital China, EDBI y Coatue Management, entre otros.
Caso práctico 4: MoonX
MoonX es una bolsa de criptomonedas que ha construido un conjunto de herramientas de negociación algorítmica para activos digitales. La empresa recaudó 29 millones de dólares en una ronda de riesgo en julio de 2018, con Bitmain como uno de los inversores.
Estos estudios de caso ilustran cómo tanto los inversores ángeles como los capitalistas de riesgo desempeñan papeles cruciales en el crecimiento y el éxito de las startups de criptomonedas. Proporcionan el capital necesario para que estas empresas innoven, se expandan y, en última instancia, tengan éxito en la criptoindustria en rápida evolución.
Conclusión
Entender las diferencias entre los inversores ángeles y los capitalistas de riesgo en la industria de las criptomonedas es crucial para las startups que buscan financiación y para los inversores que quieren entrar en este espacio. Aunque ambos ofrecen ventajas únicas, la elección entre uno y otro dependerá de las necesidades específicas y de la fase en la que se encuentre la startup.
¿Cuál es la principal diferencia entre un inversor ángel y un inversor de capital riesgo?
La principal diferencia entre un inversor ángel y un inversor de capital riesgo radica en la fase de inversión, la cantidad de capital invertido y el nivel de implicación en la nueva empresa. Los ángeles inversores suelen ser personas que invierten sus fondos personales en las primeras etapas de una empresa, a menudo proporcionando tutoría y orientación, pero por lo general tienen menos control sobre las operaciones de la empresa. Por otro lado, los inversores de capital riesgo suelen ser empresas que invierten grandes cantidades durante la fase de crecimiento de una empresa emergente, a menudo exigiendo una participación significativa en la empresa y un puesto en el consejo de administración.
¿En qué fase suelen invertir los inversores ángeles frente a los vc en una startup de criptomonedas?
Los inversores ángeles suelen invertir en la fase inicial de una empresa de criptomonedas, aportando el capital necesario para poner en marcha el negocio. Los inversores de capital riesgo, sin embargo, suelen intervenir en la fase de crecimiento, cuando la startup tiene un modelo de negocio probado y está lista para crecer.
¿Cuáles son los riesgos y los beneficios potenciales para los inversores ángeles frente a los inversores de capital riesgo en criptomonedas?
Tanto los ángeles inversores como los inversores de capital riesgo se enfrentan a importantes riesgos en el volátil mercado de las criptomonedas. Sin embargo, los beneficios potenciales pueden ser sustanciales. Los inversores providenciales, con sus inversiones en las primeras fases, pueden obtener enormes beneficios si la empresa se convierte en un éxito. Los inversores de capital riesgo, aunque invierten sumas más elevadas, también tienen la posibilidad de obtener grandes beneficios, especialmente si la empresa empieza a cotizar en bolsa o es adquirida.
¿Cuánto control tienen los ángeles inversores y los inversores de capital riesgo en una criptomoneda?
Los inversores ángeles, dado el menor tamaño de su inversión, suelen tener menos control sobre las operaciones de la startup. Pueden ofrecer asesoramiento y orientación, pero las decisiones cotidianas suelen dejarse en manos del equipo directivo de la empresa. Los inversores de capital riesgo, debido a su mayor inversión y, a menudo, a un puesto en el consejo de administración, tienen una voz más significativa en la dirección de la empresa. Pueden influir en decisiones importantes, como la contratación de ejecutivos clave o la planificación estratégica.
