Содержание
Учитывая повышенную волатильность криптовалют, за ними справедливо закрепился статус актива с повышенным риском, где перспектива заработка (особенно — с высоким кредитным плечом) неразрывно связана с угрозой чрезмерных потерь. Но в этой статье будет раскрыта обратная сторона заработка на криптовалютах — где риски контролируемые.
Речь пойдет о арбитраже фандинга: сколько можно заработать, плюсы и минусы, и подойдет ли для новичков? Разберемся по сути.
Что такое арбитраж фандинга
Фандинг (Funding, или фандирование) — это практика, которая применяется криптовалютными биржами на рынке фьючерсов. Это делается для того, чтобы стоимость фьючерсного контракта лучше соответствовала курсу базового актива на спотовой секции.
Для этого раз в 8 часов (иногда цикл может сокращаться до 4 часов или даже 2 часов) держатели лонгов выплачивают небольшой процент держателям позиций шорт, или наоборот. Кто кому платит, и сколько — определяется биржей.
Пример. Скриншот ниже с биржи Бинанс Фьючерс (Binance Futures) показывает, что ставка фандинга равна -0.12% и до момента расчета осталось менее 2 часов. Это означает, что если у вас позиция лонг (покупка), то к ней вы получите +0,12% от тех, кто имеет позицию шорт.
Если бы ставка была положительной, то “лонгисты” бы платили “шортистам”.
Как можно заработать на арбитраже фандинга?
Практика с начислением фандинга открывает возможность для заработка — однако она небольшая, и рыночный риск изменения цены способен легко “съесть” всю выгоду от фандинга. Тогда появляется идея хеджирования рыночного риск — так мы подходим к сути арбитража фандинга, которая в целом заключается в том, чтобы:
- Открыть 2 разнонаправленные позиции (лонг и шорт);
- Получать на счет выплаты по фандингу, минимум 3 раза в сутки.
Стратегии арбитража фандинга
Каким образом создается хедж? Разберем 2 основных варианта:
Стратегия 1. Лонг Спот + Шорт Фьюч.
Это когда вы покупаете фактическую монету в кошелек и шортите фьючерс. Ставка фандирования должна быть положительной.
Пример. Используем сканер ставок фандинга Coinglass.
В момент написания этой статьи, этот сканер показал, что Funding Rate для известной монеты LINK (входит в топ-20 криптовалют) ставка была +0.0631%. Это означает, что можно было купить монету в кошелек и таким же объемом открыть позицию шорт, чтобы получать проценты.
Стратегия 2. Лонг Фьюч + Шорт Фьюч.
Это когда вы открываете позиции лонг и шорт на срочных рынках разных бирж.
Пример. Опять используем сканер ставок фандинга.
Он показывает, что фьючерс XCN/USDT можно было купить на Binance, а шортить на Bybit — этот хедж принес бы 0.0622% раз в 8 часов.
Кроме упомянутых вариантов, есть еще более сложные конструкции. Например, когда монета берется в долг, а потом продается — так образуется одна “нога” хеджа, а другая — позиция лонг на фьючерсе с отрицательной ставкой фандинга. Но для новчиков желательно пробовать именно два выше описанных.
Преимущества и недостатки арбитража ставок фандирования
Плюсы:
- Доход от фандинга. Заработок на разнице ставок финансирования.
- Нейтральность к рынку. Снижение риска от колебаний цен активов.
- Прогнозируемый доход. Вам известны на ближайший период размер ставки и время ее начисления.
- Гибкость. Возможности на разных биржах и контрактах.
- Инструменты. Бесплатные сканеры позволяют находить наилучшие сетапы.
- Пассивный доход. Удачный хедж может приносить прибыль в течение многих дней
Минусы:
- Комиссии. Могут значительно уменьшить прибыль.
- Ставка фандинга может быстро измениться. Например, даже за несколько минут до начисления, биржа имеет право изменить размер ставки.
- Риски исполнения. Проскальзывание при сделках. Или изменение курса в промежуток времени между открытием/закрытием 2 позиций в рамках хеджа.
- Риски бирж. Требует мониторинга, возможны сбои на платформах.
- Неудобство. На разных биржах интерфейс различается — особенно это касается учета выплат по ставкам фандирования.
Выводы. Стоит ли заниматься арбитражом фандирования
Арбитраж фандирование является привлекательным выбором для тех участников криптовалютного рынка, которым больше склоняются к маленькой, но верной прибыли, и не азартны по своей натуре.
Однако, хоть арбитраж фандинга и справедливо считается способом заработка с относительно низким риском, нет гарантии, что убытков получится избежать. Поэтому если вы решите попробовать — то начинайте с небольших сумм.
Совет. Эксперты портала Brokers.best провели эксперимент по заработку за счет ставок фандирования и оформили свой опыт в кейс, полный ценной информации. Прочитать этот отчет можно здесь.
Био автора: Александр Бальдвин, опытный аналитик и консультант в школе трейдинга с 15-летним стажем. В прошлом работал брокером, поэтому хорошо разбираюсь в банковской сфере и управлении капиталами. Торгую на криптобиржах по собственной методике. В свободное время увлекаюсь коллекционированием цифровых картин NFT. Больше всего меня привлекают работы современных художников, создающих уникальные арт-объекты.
