Биткойн, первая в мире криптовалюта, пережил значительные колебания цен с момента своего появления в 2009 году. Являясь децентрализованной цифровой валютой, биткоин работает в одноранговой сети, позволяя пользователям совершать сделки без посредников. В условиях ограниченного предложения и растущего спроса многие инвесторы задаются вопросом: «Будет ли биткоин снова расти?».
По нашему мнению — ДА. В этой статье мы рассмотрим факторы, которые способствуют росту стоимости биткоина, его потенциал для будущего роста и почему мы так считаем.
Читайте в статье
Уникальность биткоина
1. Децентрализованная природа
Биткойн работает в децентрализованной сети, то есть не контролируется ни одной организацией. Эта особенность отличает его от традиционных валют и делает его устойчивым к цензуре и государственному вмешательству.
2. Роль первопроходца
Став первой криптовалютой, биткойн проложил путь для развития тысяч других цифровых активов. Благодаря своей роли первопроходца он получил прозвище «цифровое золото».
3. Ограниченное предложение
Одна из уникальных особенностей биткоина — ограниченное предложение в 21 миллион монет. Такое ограниченное предложение создает дефицит, который может стимулировать спрос и потенциально повышать стоимость.
Исторический анализ цен
Американские горки цены биткоина: Взгляд в прошлое
Путешествие биткойна началось в 2009 году, когда он был представлен анонимным человеком или группой людей под псевдонимом Сатоши Накамото. В первые дни своего существования биткойн практически ничего не стоил: его первая зарегистрированная цена составила около 0,003 доллара в марте 2010 года. Однако криптовалюте потребовалось совсем немного времени, чтобы завоевать популярность.
2011-2012
В феврале 2011 года биткоин достиг отметки в 1 доллар. К июню 2011 года его курс вырос до 31 доллара, а к концу года снова упал до 2 долларов. Это был первый из многих циклов бумов и спадов, которые станут характерны для истории цены биткоина.
2013
В апреле 2013 года цена биткойна впервые преодолела отметку в 100 долларов. К ноябрю она достигла 1 000 долларов, чему способствовал растущий интерес к криптовалюте и повышенное внимание СМИ.
2017
Цена биткоина взлетела с отметки около 1 000 долларов в начале года до почти 20 000 долларов к декабрю. Этот стремительный взлет был вызван всплеском интереса со стороны розничных и институциональных инвесторов, а также запуском торговли фьючерсами на биткоин.
2018-2019
После бычьего роста 2017 года цена биткоина вошла в медвежий рынок, упав к декабрю 2018 года примерно до 3 200 долларов. В течение следующего года цена постепенно восстанавливалась и к середине 2019 года достигла 10 000 долларов.
2020-2021
В апреле 2021 года цена биткойна достигла новых исторических максимумов, превысив 60 000 долларов. Этому ралли способствовали такие факторы, как рост числа институциональных пользователей, экономическая неопределенность из-за пандемии COVID-19 и событие, связанное с уменьшением биткоина вдвое в мае 2020 года.
Предыдущие восстановления: Что их стимулировало?
История цены биткоина характеризуется периодами быстрого роста, за которыми следуют коррекции. Восстановлению цены способствовали несколько факторов:
Рост популярности
Цена биткоина часто поднималась в ответ на растущее принятие его как розничными, так и институциональными инвесторами. Например, объявление о торговле фьючерсами на биткоин в 2017 году и инвестиции компании Tesla в размере 1,5 миллиарда долларов в 2021 году привели к росту цен.
Технологические достижения
Усовершенствования сети биткоина, такие как внедрение Segregated Witness (SegWit) в 2017 году, повысили ее масштабируемость и эффективность, что способствовало восстановлению цен.
Геополитические события
На цену биткоина влияли геополитические события, такие как банковский кризис на Кипре в 2013 году, который привел к росту интереса к криптовалюте как к активу-убежищу.
События халвинга
События халвинга биткоина, которые происходят примерно раз в четыре года, снижают скорость создания новых биткоинов. Эти события исторически ассоциируются с ралли цен, поскольку сокращение предложения может привести к росту спроса.
Сравнение прошлого и настоящего
Анализ динамики цен на биткоин в прошлом может дать представление о его потенциальной будущей траектории. Однако при этом необходимо учитывать более широкий контекст, включая изменения настроений на рынке, развитие технологий и макроэкономические факторы.
| Year | Крупное событие | Влияние на цену |
|---|---|---|
| 2013 | Кипрский банковский кризис | Положительный всплеск |
| 2017 | Запуск фьючерсов на биткоин | Значительный рост |
| 2020 | Пандемия и экономическая нестабильность | Новые исторические максимумы |
Фундаментальные факторы, влияющие на цену биткойна
Динамика спроса и предложения
Фиксированное предложение биткойна и события, связанные с сокращением вдвое
Общий объем предложения биткоина ограничен 21 миллионом монет. Такое фиксированное предложение создает дефицит, который может привести к росту цены по мере увеличения спроса. Кроме того, примерно раз в четыре года биткоин подвергается «халвингу», когда вознаграждение за добычу новых блоков снижается на 50 %. Это эффективно снижает скорость поступления новых биткоинов на рынок, что еще больше способствует их дефициту. Исторически сложилось так, что события «халвинга» ассоциируются с ценовыми ралли, поскольку сокращение предложения может привести к росту спроса, повышая цену.
Растущий спрос
Спрос на биткойн неуклонно растет на протяжении многих лет. Этому способствуют несколько факторов:
- Розничные инвесторы: По мере роста осведомленности о биткоине и криптовалютах и понимания их сути все больше розничных инвесторов выходят на рынок, стремясь диверсифицировать свои портфели или извлечь выгоду из колебаний цен.
- Институциональные инвесторы: Крупные финансовые учреждения, хедж-фонды и корпорации начали инвестировать в биткоин в качестве хранилища стоимости или хеджирования от инфляции. В качестве примера можно привести компании Tesla, MicroStrategy и Grayscale.
- Глобальное внедрение: Биткойн становится все более популярным средством обмена, все больше торговцев и поставщиков услуг принимают его в качестве формы оплаты. Кроме того, такие страны, как Сальвадор, признали биткоин законным платежным средством, что еще больше повысило спрос на него.
Технологические достижения
Молниеносная сеть и масштабируемость
Lightning Network — это решение второго уровня, построенное поверх блокчейна Биткойна, которое позволяет проводить более быстрые и дешевые транзакции. Создавая внецепочечные платежные каналы, Lightning Network снижает нагрузку на основной блокчейн, повышая масштабируемость и удобство использования биткоина в качестве средства обмена. Это технологическое достижение может способствовать росту популярности и, соответственно, спроса на биткоин.
Финансовая интеграция
Интеграция биткоина в традиционные финансовые системы стала значительным фактором, способствующим росту его цены. Такие платежные системы, как Square и PayPal, включили биткоин в свои платформы, позволяя пользователям покупать, продавать и держать криптовалюту. Такая интеграция облегчила людям доступ к биткоину и его использование, что способствует росту спроса на него.
Танец регуляторов
Государственная политика
Государственная политика и нормативные акты играют решающую роль в формировании криптовалютного ландшафта. Поддерживающее законодательство может способствовать инновациям и внедрению криптовалют, в то время как ограничительная политика может препятствовать росту. Например, признание Японией биткоина в качестве законного платежного средства в 2017 году способствовало росту его легитимности и распространенности. Напротив, китайские ограничения в отношении криптовалютных бирж и майнинга оказали негативное влияние на рынок.
Юридическое признание
Юридическое признание биткоина в качестве класса активов или законного платежного средства может существенно повлиять на его спрос и цену. Например, решение Сальвадора принять биткойн в качестве законного платежного средства значительно повысило его легитимность. Однако важно отметить, что изменения в законодательстве могут быть обоюдоострым мечом, поскольку они также могут внести неопределенность и проблемы в работу криптовалютного рынка.
Текущее состояние майнинга биткойнов «Будет ли биткоин снова расти?»
На данный момент уже добыто около 92 % от общего запаса биткоина, составляющего 21 миллион монет. Это означает, что осталось добыть всего 1,68 миллиона монет. Тот факт, что такой большой процент биткоина уже добыт, имеет несколько последствий для цены криптовалюты:
Дефицит
Одним из ключевых факторов, определяющих стоимость актива, является его дефицит. В проекте биткойна заложен максимальный запас в 21 миллион монет, что делает его дефицитным активом. По мере того как добывается все больше биткоинов и уменьшается оставшееся предложение, дефицит, скорее всего, будет расти, что может стимулировать спрос и потенциально поднять цену.
Стимулы для майнеров
По мере снижения вознаграждения за блок и увеличения стоимости майнинга у майнеров может снизиться стимул продавать только что добытые биткоины по более низким ценам. Вместо этого они могут предпочесть придержать свой биткойн в ожидании роста цен в будущем. Такое снижение давления на продажи может способствовать росту цен.
Модель Stock-to-Flow
Stock-to-Flow — это метод оценки, используемый для прогнозирования цен на дефицитные активы, такие как золото и биткойн. Она измеряет отношение текущего запаса актива (общее количество уже добытого) к потоку новой добычи (количество, добываемое каждый год). Более высокое отношение запасов к потоку указывает на большую нехватку и исторически ассоциируется с более высокими ценами. По мере того как добывается все больше биткоина и уменьшается оставшееся предложение, соотношение запасов к потоку, скорее всего, будет расти, что может положительно сказаться на цене.
Настроение рынка
Тот факт, что 92 % биткойна уже добыто, может повлиять на настроения на рынке. Инвесторы могут расценить сокращение предложения новых биткоинов как «бычий» сигнал, что приведет к увеличению покупательского давления и потенциальному росту цены.
Макроэкономические факторы
Инфляция и денежно-кредитная политика
Действия центрального банка
Центральные банки по всему миру имеют возможность влиять на экономику своих стран с помощью монетарной политики. Одним из инструментов в их распоряжении является возможность печатать деньги. Однако чрезмерное печатание денег может привести к инфляции, когда покупательная способность валюты снижается. В таких сценариях биткойн, с его фиксированным предложением и децентрализованной природой, часто рассматривается как хедж против инфляции. Поскольку центральные банки применяют меры количественного смягчения в ответ на экономические проблемы, такие как пандемия COVID-19, привлекательность биткойна как хранилища стоимости возросла.
Ценностное предложение биткойна
Ограниченное предложение биткоина делает его дефляционным по своей сути, поскольку в мире существует всего 21 миллион монет. Эта нехватка контрастирует с фиатными валютами, которые могут печататься центральными банками по своему усмотрению. В результате биткойн часто рассматривается как средство защиты от инфляционного давления, которое может подорвать стоимость традиционных валют. Такое восприятие стало значительным фактором спроса на биткойн, особенно в странах с высоким уровнем инфляции.
Геополитические влияния
Экономическая нестабильность
В странах, столкнувшихся с экономической нестабильностью, гиперинфляцией или контролем над движением капитала, биткойн стал альтернативной финансовой системой. Его децентрализованная природа означает, что он не подлежит государственному контролю, что делает его привлекательным вариантом для людей, желающих сохранить свое богатство. Например, во время экономического кризиса в Венесуэле многие люди обратились к биткойну как к способу защитить свои сбережения от гиперинфляции.
Юридический статус тендера
Принятие биткойна в качестве законного платежного средства такими странами, как Сальвадор, значительно повысило его легитимность. Такое признание может способствовать росту популярности и спроса на биткойн, поскольку он становится частью финансовой системы страны. Однако важно отметить, что такие события могут также создать новые проблемы и неопределенности, поскольку правительства и регулирующие органы пытаются разобраться с последствиями внедрения криптовалют в свою экономику.
Геополитическая напряженность
Геополитические события, такие как торговые войны, санкции и международные конфликты, могут влиять на глобальный финансовый ландшафт. Во времена неопределенности инвесторы часто ищут безопасные активы, чтобы защитить свое состояние. Биткойн с его децентрализованной и безграничной природой все чаще рассматривается как потенциальный безопасный актив. По мере роста геополитической напряженности спрос на биткоин может увеличиться, что приведет к росту его цены.
Рыночные настроения и спекуляции
Рынок эмоций
Настроение рынка — это общее отношение инвесторов к определенному активу или рынку. На него может влиять широкий спектр факторов, включая новости, социальные сети и общественное мнение. На криптовалютном рынке настроения часто играют важную роль в движении цен. Положительные настроения могут привести к давлению на покупку, что приведет к росту цены, а отрицательные — к давлению на продажу, что приведет к падению цены. Криптовалютный рынок известен своей волатильностью, и колебания цен, вызванные настроениями, могут быть быстрыми и резкими.
Роль СМИ
Освещение в СМИ, как традиционных, так и социальных, может оказывать значительное влияние на настроения на рынке. Позитивные новости о биткойне, такие как изменения в законодательстве, технологические достижения или одобрение высокопоставленных лиц, могут повысить доверие инвесторов и привести к росту цены. И наоборот, негативные новости, такие как утечки информации о нарушениях безопасности, пресечение деятельности регулирующих органов или критические заявления влиятельных лиц, могут снизить настроение и привести к падению цены.
Например, когда генеральный директор Tesla Илон Маск объявил, что компания приобрела биткоин на сумму 1,5 миллиарда долларов, цена резко выросла. Однако когда позже Маск написал в твиттере, что Tesla больше не будет принимать биткоин в качестве оплаты из-за экологических проблем, цена упала.
Пузырь спекуляций
Спекуляции играют важную роль на криптовалютном рынке. Многие инвесторы покупают биткоин и другие криптовалюты в надежде продать их по более высокой цене в будущем. Такое спекулятивное поведение может привести к ценовым пузырям, когда цена актива быстро растет и значительно превышает его внутреннюю стоимость. Однако за «пузырями» часто следуют коррекции, когда цена падает до более устойчивых уровней.
Исторически биткоин пережил несколько спекулятивных пузырей. Например, в 2017 году цена биткоина выросла с примерно 1 000 долларов до почти 20 000 долларов в течение года, что было вызвано волной интереса со стороны розничных и институциональных инвесторов. Однако за этим стремительным ростом последовала коррекция, и к декабрю 2018 года цена упала примерно до 3 200 долларов.
FOMO и FUD
Два распространенных явления на криптовалютном рынке — FOMO (Fear of Missing Out) и FUD (Fear, Uncertainty, Doubt). FOMO возникает, когда инвесторы покупают актив из-за страха упустить потенциальную прибыль. Такое поведение может привести к росту цены, поскольку давление покупателей увеличивается. С другой стороны, FUD означает распространение негативной информации или слухов об активе, часто с намерением снизить цену. И FOMO, и FUD могут способствовать колебаниям цен, обусловленным настроениями.
Заключение
Вопрос «Пойдет ли биткоин снова вверх?» интригует инвесторов, энтузиастов и скептиков. Как мы уже выяснили в этой статье, на цену биткоина влияет сложное взаимодействие факторов, включая динамику спроса и предложения, технологический прогресс, изменения в законодательстве, макроэкономические факторы, настроения на рынке и спекуляции.
Спрос и предложение: Фиксированное предложение биткоина и периодическое сокращение его стоимости вдвое создают дефицит, который может привести к росту цены по мере увеличения спроса. Растущий спрос со стороны розничных и институциональных инвесторов, а также признание биткоина в качестве законного платежного средства в таких странах, как Сальвадор, способствуют росту спроса.
Технологические достижения: Такие инновации, как Lightning Network, повысили масштабируемость и удобство использования биткоина в качестве средства обмена. Интеграция в традиционные финансовые системы способствовала дальнейшему распространению и росту спроса на него.
Изменения в законодательстве: Государственная политика и нормативные акты играют решающую роль в формировании криптовалютного ландшафта. Поддерживающее регулирование может способствовать инновациям и внедрению, в то время как ограничительная политика может препятствовать росту.
Макроэкономические факторы: Инфляция, экономическая нестабильность и геополитическая напряженность могут повлиять на привлекательность биткоина в качестве хранилища стоимости или безопасного актива. Во времена неопределенности инвесторы могут искать альтернативы традиционным валютам и финансовым системам.
Рыночные настроения и спекуляции: Криптовалютный рынок в значительной степени зависит от настроений: освещение в СМИ, общественное мнение и спекулятивное поведение играют важную роль в движении цен. FOMO и FUD могут способствовать резким колебаниям цен.
Хотя исторические данные и текущие показатели дают представление о потенциальной будущей траектории движения биткоина, важно помнить, что криптовалютный рынок по своей сути непредсказуем. На цену биткоина могут повлиять такие факторы, как изменения в законодательстве, развитие технологий и глобальные экономические условия.
