Dans le monde dynamique des crypto-monnaies, comprendre la différence entre un investisseur providentiel et un investisseur en capital-risque peut changer la donne. Cet article se penche sur les rôles, les risques et les récompenses associés à ces deux types d’investisseurs dans le domaine des crypto-monnaies.
Table des matières
Définition et aperçu
Ange investisseur
Un investisseur providentiel est généralement une personne fortunée qui fournit des capitaux à une startup cryptographique à ses débuts, généralement en échange d’une dette convertible ou d’une participation au capital. Ces investisseurs ont souvent une connaissance approfondie du secteur des cryptomonnaies et sont prêts à prendre les risques élevés associés à l’investissement dans un marché nouveau et volatil.
Les investisseurs providentiels dans les crypto-monnaies peuvent investir dans une variété d’entreprises, telles que les nouvelles technologies de blockchain, les bourses de crypto-monnaies ou les applications innovantes des contrats intelligents. Ils fournissent souvent plus qu’un simple capital ; de nombreux investisseurs providentiels offrent également leur expertise, leurs relations dans le secteur et leur mentorat pour aider la startup à réussir.
Roger Ver
Souvent surnommé « Bitcoin Jesus », Roger Ver est l’un des premiers investisseurs dans les start-ups liées au bitcoin. Il a notamment investi dans Blockchain.info, un portefeuille et un explorateur de bitcoins très populaires, dans BitPay, un service de paiement en bitcoins, et dans Kraken, une bourse d’échange de bitcoins. L’adoption précoce du bitcoin par M. Ver et son action en sa faveur ont fait de lui l’une des personnalités les plus influentes du secteur des cryptomonnaies.
Tim Draper
Tim Draper est un investisseur en capital-risque qui a réalisé plusieurs investissements dans l’espace cryptographique. Il est connu pour avoir acheté 30 000 bitcoins lors d’une vente aux enchères de l’US Marshals Service en 2014. Draper a également investi dans Tezos et Bancor, entre autres projets de blockchain.
Marc Andreessen
Marc Andreessen est cofondateur de la société de capital-risque Andreessen Horowitz. Il est partisan du bitcoin et de la technologie blockchain depuis plusieurs années et a investi dans plusieurs startups cryptographiques, dont Coinbase et Ripple.
Fred Ehrsam
Fred Ehrsam est cofondateur de Coinbase et un investisseur providentiel actif dans l’espace cryptographique. Depuis qu’il a quitté Coinbase, il a investi dans plusieurs projets cryptographiques, dont Polkadot et Dfinity.
Barry Silbert
Barry Silbert est le fondateur et le PDG de Digital Currency Group (DCG), une société qui investit dans des entreprises de blockchain et de monnaie numérique, les construit et les soutient. DCG a réalisé des investissements dans plus de 100 entreprises à travers le monde. Silbert lui-même est une figure éminente de l’industrie des cryptomonnaies et a été un investisseur actif dans les monnaies numériques.
Naval Ravikant
Naval Ravikant, cofondateur d’AngelList, a réalisé plusieurs investissements dans l’espace cryptographique. Il a notamment investi dans MetaStable, un fonds spéculatif sur les crypto-monnaies, et dans Algorand, une plateforme de blockchain conçue pour créer une économie sans frontières. L’influence de Ravikant s’étend au-delà de ses investissements, puisqu’il est également un conférencier réputé et un leader d’opinion dans l’industrie des crypto-monnaies.
Charlie Lee
Charlie Lee est le créateur de Litecoin, l’un des premiers dérivés du bitcoin ou « altcoins ». Outre la création de Litecoin, Charlie Lee a également investi dans plusieurs autres startups liées aux crypto-monnaies. Son expertise technique et son implication précoce dans l’industrie des crypto-monnaies ont fait de lui une figure respectée de la communauté.
Capitaliste en capital-risque
Les investisseurs en capital-risque, quant à eux, sont généralement des entreprises qui investissent dans des startups cryptographiques plus matures pendant leur phase de croissance. Ils offrent généralement des montants de financement plus importants que les investisseurs providentiels, souvent de l’ordre de plusieurs millions ou dizaines de millions de dollars.
Les investisseurs en capital-risque sont attirés par les startups cryptographiques qui ont fait leurs preuves et qui sont clairement sur la voie de la rentabilité. Ils adoptent souvent une approche plus pratique de leurs investissements par rapport aux investisseurs providentiels, s’attendant à une part significative dans l’entreprise et souvent à un siège au conseil d’administration.
Les investisseurs en capital-risque dans les crypto-monnaies peuvent investir dans une gamme d’entreprises, allant des projets d’infrastructure blockchain aux services financiers en crypto-monnaies. Ils fournissent non seulement des capitaux, mais aussi des conseils stratégiques, en aidant la startup à naviguer dans le paysage réglementaire complexe et à développer ses opérations.
Union Square Ventures
Union Square Ventures est une société de capital-risque basée à New York qui a réalisé plusieurs investissements dans l’espace cryptographique. Parmi ses investissements notables figurent Coinbase, Polkadot et Algorand.
Sequoia Capital
Sequoia Capital est une société de capital-risque active dans le secteur des cryptomonnaies. Elle a investi dans plusieurs startups cryptographiques, dont Blockstack et Bitmain.
Ripple Labs
Ripple Labs est la société à l’origine de la crypto-monnaie XRP. Elle dispose d’une société de capital-risque, Xpring, qui investit dans des entreprises utilisant le grand livre XRP et l’actif numérique XRP.
Galaxy Digital
Galaxy Digital est une société de services financiers diversifiés dédiée à l’industrie des actifs numériques, des crypto-monnaies et de la technologie blockchain. Dirigée par Mike Novogratz, la société exploite des divisions de gestion d’actifs, de trading, de banque d’investissement et d’investissement principal.
Andreessen Horowitz
Andreessen Horowitz (a16z) est une société de capital-risque basée dans la Silicon Valley qui a joué un rôle majeur dans l’industrie des cryptomonnaies. Elle dispose d’un fonds dédié aux cryptomonnaies et a investi dans un certain nombre de startups cryptographiques de premier plan, dont Coinbase et Ripple.
Blockchain Capital
Blockchain Capital est l’un des investisseurs en capital-risque les plus anciens et les plus actifs dans le secteur de la technologie blockchain. Depuis sa création, il a investi dans plus de 90 entreprises, protocoles et jetons, dont des acteurs majeurs comme Kraken et Ripple.
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures est la branche d’investissement de Coinbase, l’une des plus grandes bourses de crypto-monnaies au monde. Elle investit dans des entreprises qui construisent le système financier ouvert, avec un portefeuille qui comprend Compound, Etherscan, et bien d’autres.
Digital Currency Group
En plus d’être dirigé par l’investisseur providentiel Barry Silbert, Digital Currency Group est également un acteur majeur du capital-risque dans l’espace crypto. Il a investi dans de nombreuses sociétés de blockchain et de crypto-monnaies, contribuant ainsi à construire et à soutenir la croissance de l’industrie.
Polychain Capital
Polychain Capital est un fonds spéculatif qui investit dans une gamme variée d’actifs de la blockchain. Il est connu pour ses investissements dans des projets tels que Tezos, Dfinity et MakerDAO.
Pantera Capital
Pantera Capital est une société d’investissement qui se concentre exclusivement sur les entreprises, les jetons et les projets liés à la technologie blockchain, à la monnaie numérique et aux actifs cryptographiques. Elle a participé à plusieurs projets réussis, notamment Zcash, Ripple et Circle.
Différence entre un investisseur en capital-risque et un investisseur providentiel
| Type d’investisseur | Fourchette d’investissement typique | Stade d’investissement | Risque et rendement | Influence et contrôle |
|---|---|---|---|---|
| Ange investisseur | $25,000 – $100,000 | Stade des semences | Risque élevé, rendement potentiel élevé | Moins de contrôle, des conseils et des orientations |
| Investisseur en capital-risque | De 1 à 10 millions de dollars | Stade de croissance | Risque moindre par rapport aux investisseurs providentiels, rendement potentiel élevé | Plus de contrôle, siège souvent au conseil d’administration et influence les décisions importantes |
Montant de l’investissement
Le montant de l’investissement apporté par les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque peut varier considérablement.
Les investisseurs providentiels sont généralement des personnes fortunées qui fournissent des montants plus modestes, généralement compris entre 25 000 et 100 000 dollars. Ils investissent souvent leurs fonds personnels et sont prêts à se lancer dans des projets plus risqués aux premiers stades d’une startup. Dans le secteur des cryptomonnaies, cela peut signifier le financement d’une nouvelle technologie de blockchain ou d’une nouvelle monnaie numérique.
Les investisseurs en capital-risque, quant à eux, sont généralement des entreprises qui mettent en commun des fonds provenant de diverses sources. Ils investissent des montants plus importants, généralement entre 1 et 10 millions de dollars, dans des startups qui ont fait preuve d’un certain niveau de croissance et de stabilité. Dans le monde de la cryptographie, les investisseurs en capital-risque peuvent investir dans une startup de cryptographie dont la technologie a fait ses preuves et qui est prête à passer à l’échelle supérieure.
Stade d’investissement
Le stade d’investissement est une autre différence clé entre les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque.
Les investisseurs providentiels interviennent généralement au cours de la phase d’amorçage d’une startup cryptographique. C’est le moment où la startup en est encore à ses balbutiements, avec peut-être juste une idée ou un prototype. L’investisseur providentiel fournit le capital nécessaire pour faire décoller l’entreprise et l’aider à passer du stade de l’idée à celui d’une société viable.
Les investisseurs en capital-risque, quant à eux, interviennent généralement au cours de la phase de croissance d’une startup. Celle-ci dispose alors d’un modèle d’entreprise éprouvé, d’une clientèle croissante et est prête à passer à l’échelle supérieure. L’investisseur en capital-risque fournit le capital nécessaire pour alimenter cette croissance, en aidant la startup à étendre ses activités et sa portée sur le marché.
Risque et rendement
Investir dans le secteur des cryptomonnaies comporte des risques importants, compte tenu de la volatilité du marché. Toutefois, les rendements potentiels peuvent être considérables, ce qui attire à la fois les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque.
Les investisseurs providentiels, qui investissent à un stade précoce, ont tout à gagner si la startup devient un succès. Ils prennent un niveau de risque élevé, car de nombreuses startups échouent à leurs débuts. Toutefois, si la startup réussit, en particulier dans le secteur des cryptomonnaies, qui est très rémunérateur, l’investisseur providentiel peut obtenir un retour sur investissement substantiel.
Les investisseurs en capital-risque, bien qu’ils investissent des sommes plus importantes, ont également la possibilité d’obtenir des rendements élevés. Ils investissent généralement dans des start-ups qui ont fait preuve d’un certain niveau de croissance et de stabilité, ce qui réduit leur risque par rapport aux investisseurs providentiels. Si la startup entre en bourse ou est rachetée, l’investisseur en capital-risque peut obtenir un retour sur investissement significatif.
Influence et contrôle
Le niveau d’influence et de contrôle d’un investisseur sur une startup peut varier en fonction du type d’investisseur.
Les investisseurs providentiels, compte tenu de la taille réduite de leur investissement, ont généralement moins de contrôle sur les opérations de la startup. Ils peuvent fournir des conseils et des orientations, mais les décisions quotidiennes sont généralement laissées à l’équipe de direction de la startup.
Les investisseurs en capital-risque, en raison de leur investissement plus important et souvent d’un siège au conseil d’administration, ont un droit de regard plus important sur l’orientation de l’entreprise. Ils peuvent influencer des décisions majeures, telles que l’embauche de cadres clés ou la planification stratégique. Dans le secteur des cryptomonnaies, cela peut signifier guider la stratégie de la blockchain de la startup ou son approche de la conformité réglementaire.
Faiblesses de l’investissement providentiel par rapport au capital-risque
Investissement providentiel
- Fonds limités: Les investisseurs providentiels sont des particuliers qui investissent leur propre argent ; ils n’ont donc pas forcément autant de fonds à investir qu’une société de capital-risque. Cela pourrait limiter le potentiel de croissance de la startup.
- Absence de soutien supplémentaire: Bien que certains investisseurs providentiels offrent un mentorat et des conseils, ils peuvent ne pas fournir le même niveau de soutien stratégique, de relations industrielles et de ressources qu’une société de capital-risque.
- Risque élevé: Les investisseurs providentiels investissent généralement dans les premières phases d’une startup, qui sont souvent les plus risquées. Les chances d’échec sont élevées et, par conséquent, le risque de perdre leur investissement est important.
Capital-risque
- Des attentes élevées en matière de rendement: Les investisseurs en capital-risque investissent d’importantes sommes d’argent et attendent donc des rendements élevés. Cela peut mettre la pression sur la startup pour qu’elle soit performante et qu’elle produise des résultats rapidement.
- Perte de contrôle: Les investisseurs en capital-risque exigent souvent un siège au conseil d’administration et un droit de regard important sur les décisions de l’entreprise, ce qui peut entraîner une perte de contrôle pour les fondateurs.
- Processus de diligence raisonnable plus long: le processus d’obtention de capital-risque peut être long et rigoureux, avec une diligence raisonnable intense. Cela peut ralentir l’élan de la startup.
Voici un tableau comparatif basé sur les points ci-dessus :
| Type d’investissement | Fonds limités | Manque de soutien supplémentaire | Risque élevé | Des attentes élevées en matière de retour | Perte de contrôle | Processus de diligence raisonnable plus long |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Investissement providentiel | Oui | Oui | Oui | Non | Non | Non |
| Capital-risque | Non | Non | Non | Oui | Oui | Oui |
Études de cas
Voici deux études de cas de startups cryptographiques réussies soutenues par des investisseurs providentiels et des investisseurs en capital-risque :
Étude de cas n° 1 : Connext
Connext est une solution de mise à l’échelle de niveau 2 pour Ethereum. Elle permet aux utilisateurs de transférer des jetons ERC20 entre différentes adresses Ethereum rapidement et à faible coût. L’entreprise a récemment levé 7,5 millions de dollars lors d’un tour de financement de série A en juin 2023. Plusieurs sociétés de capital-risque ont participé à ce tour de table, ce qui démontre la confiance des investisseurs institutionnels dans la technologie et le potentiel de Connext.
Étude de cas n° 2 : Poko
Poko est une startup cryptographique qui a récemment levé 4,5 millions de dollars lors d’un tour de financement de démarrage en juin 2023. La société développe une plateforme décentralisée pour les jeux en ligne, permettant aux joueurs de gagner des jetons de crypto-monnaie en jouant. Le tour de financement de démarrage a probablement été participé par des investisseurs providentiels qui ont vu le potentiel de l’approche unique de Poko pour intégrer les crypto-monnaies aux jeux en ligne.
Étude de cas n° 3 : Bitmain
Bitmain est l’un des principaux producteurs d’ASIC, spécialisé dans le matériel d’extraction de crypto-monnaie. L’entreprise a reçu de multiples tours de financement de la part de sociétés de capital-risque. Par exemple, en 2018, Bitmain a levé 400 millions de dollars lors d’un tour de financement pré-IPO auprès de Sequoia Capital China, EDBI et Coatue Management, entre autres.
Étude de cas n° 4 : MoonX
MoonX est une bourse de crypto-monnaies qui a construit une suite d’outils de trading algorithmique pour les actifs numériques. La société a levé 29 millions de dollars lors d’un tour de capital-risque en juillet 2018, Bitmain étant l’un des investisseurs.
Ces études de cas illustrent comment les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque jouent un rôle crucial dans la croissance et le succès des startups cryptographiques. Ils fournissent le capital nécessaire pour que ces entreprises puissent innover, se développer et finalement réussir dans le secteur des crypto-monnaies, qui évolue rapidement.
Conclusion
Comprendre les différences entre les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque dans l’industrie des crypto-monnaies est crucial pour les startups à la recherche de financement et les investisseurs qui cherchent à entrer dans l’espace. Bien que les deux offrent des avantages uniques, le choix entre les deux dépendra des besoins spécifiques et du stade de la startup.
Quelle est la principale différence entre un investisseur providentiel et un investisseur en capital-risque ?
La principale différence entre un investisseur providentiel et un investisseur en capital-risque réside dans le stade de l’investissement, le montant du capital investi et le niveau d’implication dans la startup. Les investisseurs providentiels sont généralement des personnes qui investissent leurs fonds personnels dans les premières phases d’une startup, fournissant souvent un mentorat et des conseils, mais ayant généralement moins de contrôle sur les opérations de la startup. En revanche, les investisseurs en capital-risque sont généralement des entreprises qui investissent des montants plus importants au cours de la phase de croissance d’une startup, exigeant souvent une part importante de l’entreprise et un siège au conseil d’administration.
A quel stade les investisseurs providentiels investissent-ils dans une startup cryptographique ?
Les investisseurs providentiels investissent généralement au cours de la phase d’amorçage d’une startup cryptographique, en fournissant le capital nécessaire pour faire décoller l’entreprise. Les investisseurs en capital-risque, quant à eux, interviennent généralement au cours de la phase de croissance, lorsque la startup a un modèle d’entreprise éprouvé et est prête à passer à l’échelle supérieure.
Quels sont les risques et les rendements potentiels pour les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque dans le secteur des cryptomonnaies ?
Les investisseurs providentiels et les investisseurs en capital-risque sont confrontés à des risques importants sur le marché volatile des crypto-monnaies. Toutefois, les retours potentiels peuvent être considérables. Les investisseurs providentiels, qui investissent à un stade précoce, ont tout à gagner si la startup devient un succès. Les investisseurs en capital-risque, qui investissent des sommes plus importantes, ont également la possibilité d’obtenir des rendements élevés, en particulier si la startup entre en bourse ou est rachetée.
Quel est le degré de contrôle des investisseurs providentiels et des investisseurs en capital-risque sur une startup cryptographique ?
Les investisseurs providentiels, compte tenu de la taille réduite de leur investissement, ont généralement moins de contrôle sur les opérations de la startup. Ils peuvent fournir des conseils et des orientations, mais les décisions quotidiennes sont généralement laissées à l’équipe de direction de la startup. Les investisseurs en capital-risque, en raison de leur investissement plus important et souvent d’un siège au conseil d’administration, ont un droit de regard plus important sur l’orientation de l’entreprise. Ils peuvent influencer des décisions importantes, telles que le recrutement de cadres clés ou la planification stratégique.
