Comment les bourses de crypto-monnaies gagnent-elles de l'argent ? Guide de l'initié

Dans le monde des crypto-monnaies, qui évolue rapidement, une question revient souvent : « Comment les bourses de crypto-monnaies gagnent-elles de l’argent ? » Cette question est non seulement intrigante mais aussi cruciale pour les investisseurs et les utilisateurs de ces plateformes. Comprendre les modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies peut fournir des informations précieuses sur le fonctionnement interne du marché des crypto-monnaies et sur les tendances futures.

Table des matières

Informations générales

Le concept des bourses de crypto-monnaies est né de la nécessité de disposer d’une plateforme où les monnaies numériques pourraient être échangées. Ces bourses existent depuis les premiers jours du bitcoin, la première et la plus populaire des crypto-monnaies. Le bitcoin a été introduit en 2009 et, dès 2010, les premières plateformes d’échange ont commencé à apparaître. Ces plateformes, connues sous le nom de bourses de bitcoins, permettaient aux utilisateurs d’échanger des bitcoins contre des monnaies traditionnelles.

Au fur et à mesure que de nouvelles crypto-monnaies ont été développées et sont apparues sur le marché, ces plateformes ont élargi leur offre et sont devenues des bourses de crypto-monnaies. Aujourd’hui, des milliers de monnaies numériques peuvent être échangées sur ces bourses.

Les bourses de crypto-monnaies jouent un rôle central dans l’écosystème des monnaies numériques. Elles servent d’intermédiaires entre les acheteurs et les vendeurs, à l’instar des bourses traditionnelles. Toutefois, au lieu de négocier des actions, les utilisateurs échangent des monnaies numériques. Ces bourses fournissent l’infrastructure nécessaire à l’échange de crypto-monnaies, y compris les systèmes permettant de passer des ordres, d’apparier les transactions et de gérer les comptes.

Il existe aujourd’hui plusieurs bourses de crypto-monnaies populaires, chacune ayant ses propres caractéristiques et offres.

Comprendre les bourses de crypto-monnaies

Les bourses de crypto-monnaies sont des plateformes numériques qui facilitent l’achat, la vente et l’échange de crypto-monnaies. Elles permettent aux particuliers et aux institutions de participer au marché des crypto-monnaies. Il est essentiel de comprendre leur fonctionnement et les différents types d’échanges pour toute personne impliquée dans le secteur des crypto-monnaies.

Qu’est-ce qu’une bourse de crypto-monnaies ?

À la base, une bourse de crypto-monnaies est une plateforme qui permet aux clients d’échanger des crypto-monnaies contre d’autres actifs, tels que de la monnaie fiduciaire conventionnelle ou différentes monnaies numériques. Leur fonctionnement est similaire à celui des bourses traditionnelles, où les acheteurs et les vendeurs sont mis en relation sur la base de leurs prix respectifs à l’achat et à la vente. Toutefois, au lieu de négocier des actions, les utilisateurs échangent des monnaies numériques.

Types de bourses de crypto-monnaies

Il existe trois principaux types de bourses de crypto-monnaies : les bourses centralisées (CEX), les bourses décentralisées (DEX) et les bourses hybrides.

Bourses centralisées (CEX) : il s’agit du type le plus courant de bourses de crypto-monnaies. Elles sont gérées par une société qui possède et exploite la plateforme. Les utilisateurs déposent leurs fonds directement auprès de la bourse, qui en assure la garde. Les serveurs de la bourse sont centralisés et toutes les transactions passent par ce point central. Binance, Coinbase et Kraken sont des exemples de bourses centralisées.
Bourses décentralisées (DEX) : ces plateformes fonctionnent sans autorité centrale. Au lieu de cela, les transactions se font directement entre les utilisateurs (peer-to-peer) par le biais d’un processus automatisé. Cette configuration améliore la confidentialité et évite un point de défaillance unique, mais elle peut être moins intuitive pour les débutants. Uniswap et SushiSwap sont des exemples de bourses décentralisées.
Bourses hybrides : comme leur nom l’indique, les bourses hybrides visent à combiner les meilleures caractéristiques des bourses centralisées et décentralisées. Elles offrent la sécurité financière des bourses décentralisées, ainsi que la rapidité et la fonctionnalité des plateformes centralisées. DeversiFi est un exemple de bourse hybride.

Chaque type de bourse a ses avantages et ses inconvénients, et le choix entre les deux dépend des besoins spécifiques de l’utilisateur et de sa tolérance au risque. Les bourses centralisées sont souvent plus conviviales et offrent une plus grande liquidité, tandis que les bourses décentralisées offrent plus de confidentialité et de contrôle sur les fonds.

Comment fonctionnent les bourses de crypto-monnaies ?

Quel que soit le type, le principe de fonctionnement de base d’une bourse de crypto-monnaies consiste à faire correspondre les ordres d’achat et de vente dans le carnet d’ordres de la bourse. Les utilisateurs passent des ordres d’achat ou de vente d’une crypto-monnaie à un prix donné. La bourse fait correspondre ces ordres pour faciliter les transactions.

Lorsqu’un utilisateur souhaite retirer ses fonds, il soumet une demande de retrait. Dans le cas d’une bourse centralisée, c’est la bourse qui traite cette demande. Sur une bourse décentralisée, les fonds sont généralement transférés directement entre les portefeuilles des utilisateurs, sans que la bourse n’ait à traiter le retrait.

Modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies

Les bourses de crypto-monnaies utilisent différents modèles de revenus pour générer des revenus. Bien que les spécificités puissent varier d’une plateforme à l’autre, voici quelques méthodes courantes :

Frais de négociation

Il s’agit de la principale source de revenus de la plupart des bourses. Ils facturent des frais pour chaque transaction effectuée sur leur plateforme. Ces frais représentent généralement un petit pourcentage de la valeur de la transaction et sont facturés à la fois à l’acheteur et au vendeur. Par exemple, Binance, l’une des plus grandes bourses au monde, applique des frais de transaction de 0,1 % maximum.

Frais de retrait

La plupart des bourses facturent des frais pour le retrait de fonds de la plateforme. Ces frais peuvent varier en fonction du type de crypto-monnaie et du montant concerné.

Frais d’inscription

Les bourses facturent souvent des frais aux projets de crypto-monnaie qui souhaitent inscrire leurs jetons sur la plateforme. Ces frais peuvent varier considérablement en fonction de la bourse et du projet en question.

Frais de négociation sur marge

Un autre modèle de revenu important pour les bourses de crypto-monnaies est le prêt aux traders sur marge. Le trading sur marge est une pratique dans laquelle les traders empruntent des fonds pour négocier de plus grandes quantités d’une crypto-monnaie. Cette pratique peut amplifier les profits, mais elle s’accompagne également d’un risque accru, y compris la possibilité de perdre plus que votre investissement initial.

Les bourses de crypto-monnaies qui proposent des services de négociation sur marge jouent essentiellement le rôle de prêteur. Les traders empruntent à la bourse et paient souvent des intérêts sur les fonds empruntés. Le taux d’intérêt peut être fixe ou variable, en fonction des politiques de la plateforme et des conditions du marché.

Liquidations

Les bourses de crypto-monnaies peuvent tirer d’importants bénéfices des liquidations. Lorsque le marché est volatil et que les prix fluctuent rapidement, les traders qui utilisent l’effet de levier (fonds empruntés) peuvent voir leurs positions liquidées si le marché évolue en leur défaveur. La bourse liquide alors ces positions au prix du marché. Ce processus peut être rentable pour les bourses, car elles facturent des frais pour chaque liquidation et peuvent également bénéficier de l’écart (différence) entre le prix de liquidation et le prix du marché. En outre, pendant les périodes de forte volatilité, la fréquence des liquidations peut augmenter, ce qui peut entraîner des bénéfices plus importants pour les bourses. Cet aspect de la génération de revenus, bien qu’avantageux pour les bourses, peut présenter des risques élevés pour les traders à effet de levier.

Jetons de fidélité

Certaines bourses émettent leurs propres jetons, qui ont plusieurs fonctions. Les utilisateurs peuvent gagner ces jetons par le biais d’activités commerciales, en participant aux programmes de la bourse ou en les achetant directement. Ces jetons sont souvent assortis d’avantages tels que des frais de négociation réduits, des droits de vote dans les processus décisionnels de la bourse ou l’accès à des services premium. La bourse bénéficie de la vente initiale de ces jetons et éventuellement des frais de transaction si les jetons sont échangés sur sa plateforme.

Frais liés aux offres d’échange initiales (IEO)

Une offre d’échange initiale (IEO) est une vente de jetons hébergée sur la plateforme d’un échange de crypto-monnaies. Les projets qui souhaitent organiser une IEO sur la plateforme d’une bourse doivent souvent payer des frais, ce qui peut constituer une source de revenus importante pour la bourse. La bourse peut également recevoir un pourcentage des jetons vendus pendant l’IEO.

Tenue de marché

Certaines bourses s’engagent dans des activités de tenue de marché afin d’accroître la liquidité de leur plateforme. Les teneurs de marché sont des entreprises ou des particuliers qui fournissent des prix d’achat et de vente pour un instrument financier, remplissant ainsi le carnet d’ordres et facilitant l’exécution des transactions par les traders. Les bourses qui agissent en tant que teneurs de marché se rémunèrent sur l’écart entre les prix d’achat et de vente.

Les bourses de crypto-monnaies disposent d’une large base d’utilisateurs, ce qui en fait des plateformes attrayantes pour la publicité. Les bourses peuvent gagner des revenus en vendant de l’espace publicitaire sur leur plateforme. Il peut s’agir de bannières publicitaires, de listes sponsorisées ou même de partenariats avec d’autres entreprises. En outre, de nombreuses bourses explorent actuellement le potentiel des programmes d’affiliation aux cryptomonnaies en tant que nouvelle source de revenus.

Mise en jeu

Certaines bourses permettent aux utilisateurs de miser leurs crypto-monnaies directement sur la plateforme. La bourse prélève une partie des gains de la mise.

Autres services

De nombreuses bourses proposent des services supplémentaires, tels que la négociation de contrats à terme, la négociation d’options, etc. Elles tirent des revenus de ces services par divers moyens, notamment des frais et des marges.

Voici un bref aperçu des modèles de revenus des bourses que vous avez mentionnées :

BingX: BingX propose des services de négociation au comptant, de dérivés, de copies et de grilles. Ses revenus proviennent probablement des commissions de négociation des produits dérivés, bien que la structure exacte des commissions ne soit pas explicitement mentionnée sur le site web.
MEXC: Le site web du MEXC ne fournit pas de détails spécifiques sur son modèle de revenus. Toutefois, comme la plupart des bourses, il est probable qu’elle génère des revenus par le biais des frais de négociation.
CoinEx: CoinEx génère des revenus grâce aux frais de négociation et aux frais de cotation.
Binance: Binance génère des revenus principalement grâce aux frais de transaction. Ces frais sont plafonnés à 0,1 % par transaction. Ils proposent également d’autres services, notamment la négociation de contrats à terme et la négociation sur marge, qui génèrent des revenus supplémentaires.

Calcul du bénéfice

Échange	Type de commerce	Frais (%)	Volume des transactions (24h)
MEXC	Spot	0.0	$427,154,041
MEXC	Futures (Maker)	0.0	$2,710,019,216
MEXC	Futures (Taker)	0.01	$2,710,019,216
CoinEx	Spot	0.2	$13,565,707
CoinEx	Futures (Maker)	0.2	$159,905,063
CoinEx	Futures (Taker)	0.16	$159,905,063
Binance	Spot	0.1	$5,215,781,483
Binance	Futures (Maker)	0.1	$25,276,365,034
Binance	Futures (Taker)	0.1	$25,276,365,034

Pour calculer le profit de chaque bourse, nous devons multiplier le volume de transactions par les frais respectifs. Cependant, pour le MEXC, le trading au comptant fait actuellement l’objet d’une promotion avec des frais de 0,0 %, de sorte que le trading au comptant ne génère aucun profit. Il en va de même pour la commission du teneur de marché.

Voici le calcul :

MEXC

Bénéfice de la négociation au comptant: 427 154 041 $ * 0,0 % = 0 $.

Profit sur le marché à terme (preneur) : $2,710,019,216 * 0.01% = $271,001.92

Profit total pour MEXC : 0$ (Spot) + 271 001,92$ (Futures) = 271 001,92$ par jour

CoinEx

Profit de la négociation au comptant : 13 565 707 $ * 0,2 % = 27 131,41 $.

Bénéfice de la négociation des contrats à terme (Maker) : $159,905,063 * 0.2% = $319,810.13

Bénéfice de la négociation des contrats à terme (preneur) : $159,905,063 * 0.16% = $255,848.10

Profit total pour CoinEx : 27 131,41 $ (Spot) + 319 810,13 $ (Futures Maker) + 255 848,10 $ (Futures Taker) = 602 789,64 $ par jour.

Binance

Profit du trading au comptant : 5 215 781 483 $ * 0,1% = 5 215 781,48

Profit de la négociation des contrats à terme (Maker) : $25,276,365,034 * 0.1% = $25,276,365.03

Bénéfice de la négociation des contrats à terme (preneur) : $25,276,365,034 * 0.1% = $25,276,365.03

Profit total pour Binance : 5 215 781,48 $ (Spot) + 25 276 365,03 $ (Futures Maker) + 25 276 365,03 $ (Futures Taker) = 55 768 511,54 $ par jour.

Veuillez noter que ces calculs sont simplifiés à l’extrême et que les bénéfices réels peuvent être inférieurs si l’on tient compte des coûts opérationnels, des activités promotionnelles et d’autres facteurs. En outre, ces chiffres sont basés sur le volume d’échanges d’une seule journée et les bénéfices réels peuvent varier considérablement d’un jour à l’autre.

L’impact des modèles de revenus sur les utilisateurs

Les modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies ont un impact direct sur les utilisateurs à plusieurs égards. Comprendre ces impacts peut aider les utilisateurs à prendre des décisions éclairées sur le choix des plateformes à utiliser pour leurs activités de trading.

Coûts de transaction : l’impact le plus immédiat du modèle de revenu d’une bourse sur ses utilisateurs est le coût des transactions. Les bourses dont les revenus reposent en grande partie sur les frais de transaction peuvent facturer des frais plus élevés, ce qui augmente le coût des transactions sur ces plateformes. Des frais de négociation élevés peuvent réduire les bénéfices des traders, en particulier ceux qui négocient fréquemment ou en grandes quantités.
Accès aux services : les types de services offerts par une bourse peuvent également être influencés par son modèle de revenus. Par exemple, les bourses qui tirent leurs revenus de services de mise en gage ou de prêt peuvent offrir ces fonctions à leurs utilisateurs. Ces services peuvent offrir aux utilisateurs des moyens supplémentaires de tirer profit de leurs avoirs en crypto-monnaies.
Expérience de l’utilisateur : le modèle de revenu peut également avoir une incidence sur l’expérience de l’utilisateur. Par exemple, les bourses qui tirent des revenus importants des services à supplément peuvent offrir un service à la clientèle de meilleure qualité, des fonctions de négociation plus avancées ou une plateforme plus conviviale à leurs utilisateurs à supplément.
Sécurité et confiance : les bourses qui ont un modèle de revenus transparent et durable sont susceptibles d’être plus dignes de confiance. Ils sont moins susceptibles de recourir à des pratiques contraires à l’éthique pour gagner des revenus, ce qui peut renforcer la confiance et la sécurité des utilisateurs.
Choix de la bourse : en fin de compte, le modèle de revenus peut influencer le choix de la bourse par l’utilisateur. En fonction de leurs besoins et de leurs préférences en matière d’échanges, les utilisateurs peuvent préférer les bourses dont les frais sont moins élevés, qui proposent davantage de services ou qui offrent une meilleure expérience utilisateur.

Tendances futures des modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies

Le marché des crypto-monnaies continue d’évoluer, tout comme les modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies. Voici quelques tendances potentielles pour l’avenir :

Réduction ou suppression des frais : à mesure que la concurrence entre les bourses s’intensifie, certaines plateformes peuvent réduire, voire supprimer, certains frais pour attirer les utilisateurs. Cette tendance s’est déjà manifestée dans le domaine des opérations boursières traditionnelles, avec l’apparition de plateformes de négociation sans commission, et il est possible que le marché des crypto-monnaies suive le même chemin.
Davantage de services haut de gamme : les bourses pourraient commencer à offrir davantage de services haut de gamme afin de se différencier de leurs concurrents et de générer des revenus supplémentaires. Il pourrait s’agir d’outils de négociation avancés, d’un service clientèle personnalisé, de limites de retrait plus élevées, etc.
Partage des revenus : certaines bourses peuvent adopter des modèles de partage des revenus, dans lesquels les utilisateurs reçoivent une partie des revenus de la bourse. Cela pourrait prendre la forme de dividendes payés en jetons natifs de la bourse ou de réductions sur les frais de négociation.
Services de finance décentralisée (DeFi) : Au fur et à mesure que DeFi se développe, les bourses pourraient commencer à offrir davantage de services liés à DeFi, tels que l’agriculture de rendement ou l’extraction de liquidités. Ces services pourraient constituer des sources de revenus supplémentaires pour les bourses.
Tokenisation : davantage de bourses pourraient lancer leurs propres jetons, à l’instar de plateformes telles que Binance (BNB) et Uniswap (UNI). Ces jetons peuvent avoir des objectifs multiples, qu’il s’agisse d’accorder à leurs détenteurs des réductions sur les frais ou de leur donner des droits de vote dans la gouvernance de la bourse.
Services de mise en gage et de prêt : avec l’essor des crypto-monnaies à preuve d’enjeu (PoS) et l’intérêt pour les possibilités de revenus passifs, davantage de bourses pourraient commencer à offrir des services de mise en gage et de prêt. Ces services permettent aux utilisateurs de percevoir des intérêts sur leurs avoirs en crypto-monnaies, et les bourses prélèvent une partie de ces intérêts à titre de revenus.
Services de conformité réglementaire : le paysage réglementaire des crypto-monnaies devenant de plus en plus complexe, les bourses pourraient commencer à proposer des services pour aider les utilisateurs à se conformer aux réglementations. Il pourrait s’agir de services de déclaration fiscale ou d’outils permettant de suivre l’origine des fonds.

Ces tendances reflètent la nature dynamique du marché des crypto-monnaies. Alors que le marché continue à mûrir, les bourses continueront probablement à innover et à adapter leurs modèles de revenus pour rester compétitives et répondre aux besoins changeants de leurs utilisateurs.

Conclusion

Le monde des bourses de crypto-monnaies est aussi diversifié et dynamique que les crypto-monnaies qu’elles négocient. Il est essentiel pour les traders et les investisseurs de comprendre comment ces plateformes génèrent des revenus. Cela permet de mieux comprendre le coût des transactions, les services offerts et la viabilité de la bourse elle-même.

Des frais de négociation aux frais de cotation, en passant par les récompenses de jalonnement et les revenus tirés des services à valeur ajoutée, les bourses ont conçu une multitude de moyens de générer des revenus. À mesure que le marché des cryptomonnaies continue d’évoluer, ces modèles sont susceptibles de s’adapter et d’innover, offrant de nouvelles opportunités et de nouveaux défis pour les traders et les bourses.

L’avenir des modèles de revenus des bourses de crypto-monnaies sera probablement influencé par plusieurs facteurs, notamment les évolutions réglementaires, les avancées technologiques, la concurrence du marché et la demande des utilisateurs. Comme nous l’avons vu, certaines bourses explorent déjà de nouvelles sources de revenus telles que les services DeFi, la tokenisation et le partage des revenus.

Cependant, comme pour tous les aspects du monde de la cryptographie, il est essentiel de faire preuve de diligence raisonnable. Les traders et les investisseurs devraient toujours prendre le temps de comprendre la structure des frais et le modèle de revenus de tout échange qu’ils choisissent d’utiliser. Cette compréhension peut permettre d’éviter des coûts inattendus, de tirer le meilleur parti des services offerts et, en fin de compte, de contribuer à la réussite des opérations de trading ou d’investissement dans le monde passionnant des crypto-monnaies.

En conclusion, la question « comment les bourses de crypto-monnaies gagnent-elles de l’argent ? » ouvre la voie à une compréhension plus approfondie des rouages du marché des crypto-monnaies. C’est un témoignage de la nature innovante et dynamique de ce secteur, et un sujet qui continuera d’évoluer à mesure que le marché se développe et mûrit.

FAQ (Foire aux questions)