Le bitcoin, première crypto-monnaie au monde, a connu d’importantes fluctuations de prix depuis sa création en 2009. En tant que monnaie numérique décentralisée, le bitcoin fonctionne sur un réseau peer-to-peer, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions sans intermédiaire. Compte tenu de l’offre limitée et de la demande croissante, de nombreux investisseurs se demandent si le bitcoin va remonter.
À notre avis, OUI. Dans cet article, nous allons explorer les facteurs qui contribuent à la valeur du bitcoin, son potentiel de croissance future et les raisons pour lesquelles nous pensons ainsi.
Table des matières
Le caractère unique de Bitcoin
1. Nature décentralisée
Le bitcoin fonctionne sur un réseau décentralisé, c’est-à-dire qu’il n’est contrôlé par aucune entité. Cette caractéristique le distingue des monnaies traditionnelles et le rend résistant à la censure et aux interférences gouvernementales.
2. Rôle de pionnier
Première crypto-monnaie, le bitcoin a ouvert la voie au développement de milliers d’autres actifs numériques. Son rôle de pionnier lui a valu le surnom d' »or numérique ».
3. Offre limitée
L’une des caractéristiques uniques du bitcoin est son offre plafonnée à 21 millions de pièces. Cette offre limitée crée une rareté qui peut stimuler la demande et potentiellement augmenter la valeur du bitcoin.
Analyse historique des prix
Les montagnes russes du cours du bitcoin : Un aperçu du passé
Le parcours du bitcoin a commencé en 2009, lorsqu’il a été introduit par une personne ou un groupe de personnes anonymes utilisant le pseudonyme Satoshi Nakamoto. À ses débuts, le bitcoin ne valait pratiquement rien, son premier prix enregistré étant d’environ 0,003 dollar en mars 2010. Cependant, la crypto-monnaie n’a pas tardé à gagner du terrain.
2011-2012
Le bitcoin a atteint le seuil de 1 dollar en février 2011. En juin 2011, il a atteint 31 dollars avant de retomber à 2 dollars à la fin de l’année. Il s’agit du premier des nombreux cycles d’ expansion et de récession du marché des cryptomonnaies qui caractériseront l’histoire du cours du bitcoin.
2013
Le cours du bitcoin a franchi pour la première fois la barre des 100 dollars en avril 2013. En novembre, il a atteint les 1 000 dollars, grâce à l’intérêt croissant pour la crypto-monnaie et à une couverture médiatique accrue.
2017
Le cours du bitcoin est passé d’environ 1 000 dollars au début de l’année à près de 20 000 dollars en décembre. Cette ascension fulgurante s’explique par un regain d’intérêt de la part des particuliers et des institutions, ainsi que par le lancement d’opérations à terme sur le bitcoin.
2018-2019
Après la hausse de 2017, le cours du bitcoin est entré dans un marché baissier, chutant à environ 3 200 dollars en décembre 2018. Au cours de l’année suivante, il s’est progressivement redressé, atteignant 10 000 dollars à la mi-2019.
2020-2021
Le cours du bitcoin a atteint de nouveaux sommets, dépassant les 60 000 dollars en avril 2021. Cette reprise a été alimentée par des facteurs tels que l’adoption accrue par les institutions, l’incertitude économique due à la pandémie de COVID-19 et la division par deux du bitcoin en mai 2020.
Récupérations précédentes : Qu’est-ce qui les a motivées ?
L’histoire du cours du bitcoin est marquée par des périodes de croissance rapide suivies de corrections. Plusieurs facteurs ont contribué à son redressement :
Une adoption accrue
Le cours du bitcoin a souvent augmenté en réponse à l’adoption croissante par les investisseurs particuliers et institutionnels. Par exemple, l’annonce de la négociation de contrats à terme sur le bitcoin en 2017 et l’investissement de 1,5 milliard de dollars de Tesla en 2021 ont tous deux entraîné des hausses de prix.
Avancées technologiques
Les mises à jour du réseau Bitcoin, telles que la mise en œuvre de Segregated Witness (SegWit) en 2017, ont amélioré son évolutivité et son efficacité, contribuant ainsi à la remontée des cours.
Événements géopolitiques
Le cours du bitcoin a été influencé par des événements géopolitiques, tels que la crise bancaire chypriote en 2013, qui a suscité un intérêt accru pour la crypto-monnaie en tant que valeur refuge.
Événements de réduction de moitié
Les événements de réduction de moitié du bitcoin, qui se produisent environ tous les quatre ans, réduisent le taux de création de nouveaux bitcoins. Ces événements ont toujours été associés à des hausses de prix, car la réduction de l’offre peut entraîner une augmentation de la demande.
Comparaison entre le passé et le présent
L’analyse des mouvements passés du cours du bitcoin peut fournir des indications sur sa trajectoire future potentielle. Toutefois, il est essentiel de prendre en compte le contexte général, notamment les changements dans le sentiment du marché, les développements technologiques et les facteurs macroéconomiques.
| Année | Événement majeur | Impact sur les prix |
|---|---|---|
| 2013 | Crise bancaire à Chypre | Surtension positive |
| 2017 | Lancement des contrats à terme sur le bitcoin | Augmentation significative |
| 2020 | Pandémie et instabilité économique | Nouveaux records historiques |
Facteurs fondamentaux influençant le cours du bitcoin
La dynamique de l’offre et de la demande
L’offre fixe de Bitcoin et les événements de réduction de moitié
L’offre totale de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces. Cette offre fixe crée une rareté qui peut faire grimper le prix lorsque la demande augmente. En outre, tous les quatre ans environ, le bitcoin subit une réduction de moitié, c’est-à-dire que la récompense pour l’extraction de nouveaux blocs est réduite de 50 %. Cela réduit effectivement le taux d’entrée de nouveaux bitcoins sur le marché, ce qui contribue encore à sa rareté. Historiquement, les événements de réduction de moitié ont été associés à des hausses de prix, car la réduction de l’offre peut entraîner une augmentation de la demande, ce qui fait grimper le prix.
Une demande croissante
La demande de bitcoins n’a cessé d’augmenter au fil des ans. Plusieurs facteurs contribuent à cette demande croissante :
- Investisseurs particuliers : à mesure que le bitcoin et les crypto-monnaies sont mieux connus et compris, de plus en plus d’investisseurs particuliers sont entrés sur le marché, cherchant à diversifier leurs portefeuilles ou à tirer parti des fluctuations des cours.
- Investisseurs institutionnels : de grandes institutions financières, des fonds spéculatifs et des entreprises ont commencé à investir dans le bitcoin en tant que réserve de valeur ou couverture contre l’inflation. Tesla, MicroStrategy et Grayscale en sont des exemples notables.
- Adoption mondiale : l’adoption de Bitcoin comme moyen d’échange a progressé, de plus en plus de commerçants et de prestataires de services l’acceptant comme moyen de paiement. En outre, des pays comme le Salvador ont reconnu le bitcoin comme monnaie légale, ce qui stimule encore sa demande.
Avancées technologiques
Réseau Lightning et évolutivité
Le Lightning Network est une solution de seconde couche construite au-dessus de la blockchain Bitcoin qui permet des transactions plus rapides et moins chères. En créant des canaux de paiement hors chaîne, le Lightning Network réduit l’encombrement de la chaîne principale, améliorant ainsi l’évolutivité de Bitcoin et son utilisation en tant que moyen d’échange. Cette avancée technologique pourrait favoriser l’adoption du bitcoin et, par conséquent, sa demande.
Intégration financière
L’intégration du bitcoin dans les systèmes financiers traditionnels a joué un rôle important dans l’évolution de son cours. Les processeurs de paiement comme Square et PayPal ont intégré le bitcoin dans leurs plateformes, permettant aux utilisateurs d’acheter, de vendre et de détenir la crypto-monnaie. Cette intégration a facilité l’accès et l’utilisation du bitcoin, contribuant ainsi à sa demande croissante.
La danse réglementaire
Politiques gouvernementales
Les politiques et réglementations gouvernementales jouent un rôle crucial dans l’évolution du paysage des crypto-monnaies. Les réglementations favorables peuvent encourager l’innovation et l’adoption, tandis que les politiques restrictives peuvent entraver la croissance. Par exemple, la reconnaissance par le Japon du bitcoin comme méthode de paiement légale en 2017 a stimulé sa légitimité et son adoption. En revanche, la répression par la Chine des échanges de crypto-monnaies et des opérations de minage a eu un impact négatif sur le marché.
Reconnaissance juridique
La reconnaissance légale de Bitcoin en tant que classe d’actifs ou monnaie légale peut influencer de manière significative sa demande et son prix. Par exemple, la décision du Salvador d’adopter le bitcoin comme monnaie légale lui a donné une légitimité considérable. Toutefois, il est essentiel de noter que les évolutions réglementaires peuvent être une arme à double tranchant, car elles peuvent également introduire des incertitudes et des défis pour le marché des crypto-monnaies.
L’état actuel de l’exploitation minière du bitcoin
À l’heure actuelle, environ 92 % de l’offre totale de 21 millions de pièces de Bitcoin ont déjà été extraites. Cela signifie qu’il ne reste qu’environ 1,68 million de pièces à extraire. Le fait qu’un pourcentage aussi élevé de bitcoins ait déjà été extrait a plusieurs conséquences sur le cours de la crypto-monnaie :
Rareté
L’un des principaux facteurs qui déterminent la valeur d’un actif est sa rareté. La conception du bitcoin prévoit une offre maximale de 21 millions de pièces, ce qui en fait un actif rare. Au fur et à mesure que des bitcoins sont extraits et que l’offre restante diminue, cette rareté est susceptible d’augmenter, ce qui peut stimuler la demande et potentiellement faire grimper le prix.
Incitations pour les mineurs
À mesure que la récompense par bloc diminue et que le coût du minage augmente, les mineurs peuvent être moins incités à vendre leurs bitcoins nouvellement minés à des prix inférieurs. Au lieu de cela, ils peuvent choisir de conserver leurs bitcoins dans l’attente de prix plus élevés à l’avenir. Cette réduction de la pression à la vente peut contribuer à la hausse des prix.
Modèle Stock-to-Flow
Le modèle stock-flux est une méthode d’évaluation utilisée pour prédire le prix d’actifs rares comme l’or et le bitcoin. Il mesure le rapport entre le stock actuel d’un actif (la quantité totale déjà extraite) et le flux de la nouvelle production (la quantité extraite chaque année). Un ratio stock-flux élevé indique une plus grande rareté et a été historiquement associé à des prix plus élevés. À mesure que le nombre de bitcoins extraits augmente et que l’offre restante diminue, le ratio stock/flux est susceptible d’augmenter, ce qui pourrait avoir un impact positif sur le prix.
Sentiment du marché
Le fait que 92 % des bitcoins aient déjà été extraits peut influencer le sentiment du marché. Les investisseurs peuvent considérer la diminution de l’offre de nouveaux bitcoins comme un signal haussier, ce qui accroît la pression d’achat et peut faire grimper le cours.
Facteurs macroéconomiques
Inflation et politique monétaire
Actions des banques centrales
Les banques centrales du monde entier ont le pouvoir d’influencer leurs économies respectives par le biais de la politique monétaire. L’un des outils dont elles disposent est la capacité d’imprimer de l’argent. Cependant, une impression monétaire excessive peut conduire à l’inflation, c’est-à-dire à la diminution du pouvoir d’achat d’une monnaie. Dans de tels scénarios, Bitcoin, avec son offre fixe et sa nature décentralisée, est souvent considéré comme une couverture contre l’inflation. Les banques centrales ayant mis en œuvre des mesures d’assouplissement quantitatif en réponse à des défis économiques, tels que la pandémie de COVID-19, l’attrait de Bitcoin en tant que réserve de valeur s’est accru.
La proposition de valeur de Bitcoin
L’offre limitée du bitcoin le rend intrinsèquement déflationniste, puisqu’il n’y aura jamais que 21 millions de pièces en circulation. Cette rareté contraste avec les monnaies fiduciaires, qui peuvent être imprimées à volonté par les banques centrales. Par conséquent, le bitcoin est souvent considéré comme une protection contre les pressions inflationnistes qui peuvent éroder la valeur des monnaies traditionnelles. Cette perception a été un moteur important de la demande de bitcoins, en particulier dans les pays connaissant des taux d’inflation élevés.
Influences géopolitiques
Instabilité économique
Dans les pays confrontés à l’instabilité économique, à l’hyperinflation ou au contrôle des capitaux, le bitcoin est apparu comme un système financier alternatif. Sa nature décentralisée signifie qu’il n’est pas soumis au contrôle des gouvernements, ce qui en fait une option attrayante pour les personnes qui cherchent à préserver leur patrimoine. Par exemple, lors de la crise économique au Venezuela, de nombreuses personnes se sont tournées vers le bitcoin pour protéger leurs économies de l’hyperinflation.
Statut de monnaie légale
La décision de pays comme le Salvador d’adopter Bitcoin comme monnaie légale lui a donné une légitimité considérable. Cette reconnaissance peut entraîner une augmentation de l’adoption et de la demande de bitcoins, à mesure qu’ils s’intègrent dans le système financier du pays. Cependant, il est essentiel de noter que de tels développements peuvent également introduire de nouveaux défis et incertitudes, les gouvernements et les régulateurs étant aux prises avec les implications de l’intégration des crypto-monnaies dans leurs économies.
Tensions géopolitiques
Les événements géopolitiques, tels que les guerres commerciales, les sanctions et les conflits internationaux, peuvent influencer le paysage financier mondial. En période d’incertitude, les investisseurs recherchent souvent des valeurs refuges pour protéger leur patrimoine. Le bitcoin, de par sa nature décentralisée et sans frontières, est de plus en plus considéré comme une valeur refuge potentielle. À mesure que les tensions géopolitiques augmentent, la demande de bitcoins peut s’accroître et faire grimper son prix.
Sentiment du marché et spéculation
Le marché émotionnel
Le sentiment du marché fait référence à l’attitude générale des investisseurs à l’égard d’un actif ou d’un marché particulier. Il peut être influencé par un large éventail de facteurs, notamment les actualités, les médias sociaux et la perception du public. Sur le marché des crypto-monnaies, le sentiment joue souvent un rôle important dans l’évolution des prix. Un sentiment positif peut entraîner une pression à l’achat, faisant grimper le prix, tandis qu’un sentiment négatif peut entraîner une pression à la vente, faisant baisser le prix. Le marché des crypto-monnaies est connu pour sa volatilité, et les variations de prix induites par le sentiment peuvent être rapides et spectaculaires.
Le rôle des médias
La couverture médiatique, qu’elle soit traditionnelle ou sociale, peut avoir un impact significatif sur le sentiment du marché. Les nouvelles positives concernant le bitcoin, telles que les évolutions réglementaires, les avancées technologiques ou les approbations de haut niveau, peuvent renforcer la confiance des investisseurs et faire grimper le cours. À l’inverse, les nouvelles négatives, telles que les failles de sécurité, les mesures de répression réglementaires ou les déclarations critiques de personnalités influentes, peuvent refroidir le sentiment et entraîner des baisses de prix.
Par exemple, lorsque le PDG de Tesla, Elon Musk, a annoncé que l’entreprise avait acheté pour 1,5 milliard de dollars de bitcoins, le cours a bondi. Toutefois, lorsque Musk a ensuite tweeté que Tesla n’accepterait plus le bitcoin comme moyen de paiement en raison de préoccupations environnementales, le cours a chuté.
La bulle spéculative
La spéculation joue un rôle important sur le marché des crypto-monnaies. De nombreux investisseurs achètent des bitcoins et d’autres crypto-monnaies dans l’espoir de les revendre à un prix plus élevé à l’avenir. Ce comportement spéculatif peut conduire à des bulles de prix, où le prix d’un actif augmente rapidement et de manière significative au-delà de sa valeur intrinsèque. Cependant, les bulles sont souvent suivies de corrections, lorsque le prix retombe à des niveaux plus soutenables.
Historiquement, le bitcoin a connu plusieurs bulles spéculatives. Par exemple, en 2017, le cours du bitcoin a bondi d’environ 1 000 dollars à près de 20 000 dollars en l’espace d’un an, porté par une vague d’intérêt de la part des particuliers et des institutions. Toutefois, cette hausse rapide a été suivie d’une correction, le cours chutant à environ 3 200 dollars en décembre 2018.
FOMO et FUD
Le FOMO (Fear of Missing Out) et le FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) sont deux phénomènes courants sur le marché des crypto-monnaies. On parle de FOMO lorsque les investisseurs achètent un actif par peur de manquer des bénéfices potentiels. Ce comportement peut faire grimper le prix, car la pression d’achat augmente. D’autre part, le FUD fait référence à la diffusion d’informations négatives ou de rumeurs sur un actif, souvent dans l’intention d’en faire baisser le prix. Le FOMO et le FUD peuvent tous deux contribuer aux fluctuations de prix induites par le sentiment.
Conclusion
La question « Le bitcoin va-t-il remonter ? » a intrigué les investisseurs, les enthousiastes et les sceptiques. Comme nous l’avons expliqué tout au long de cet article, le cours du bitcoin est influencé par une interaction complexe de facteurs, notamment la dynamique de l’offre et de la demande, les avancées technologiques, les évolutions réglementaires, les facteurs macroéconomiques, le sentiment du marché et la spéculation.
L’offre et la demande : l’offre fixe de bitcoins et les événements périodiques de réduction de moitié créent une rareté qui peut faire grimper le prix à mesure que la demande augmente. L’adoption croissante du bitcoin par les particuliers et les investisseurs institutionnels, ainsi que sa reconnaissance comme monnaie légale dans des pays comme le Salvador, contribuent à cette demande.
Avancées technologiques : des innovations telles que le Lightning Network ont amélioré l’évolutivité du bitcoin et son utilisation en tant que moyen d’échange. L’intégration dans les systèmes financiers traditionnels a encore stimulé son adoption et la demande.
Évolution de la réglementation : les politiques et réglementations gouvernementales jouent un rôle crucial dans l’évolution du paysage des crypto-monnaies. Les réglementations favorables peuvent encourager l’innovation et l’adoption, tandis que les politiques restrictives peuvent freiner la croissance.
Facteurs macroéconomiques : l ‘inflation, l’instabilité économique et les tensions géopolitiques peuvent influencer l’attrait du bitcoin en tant que réserve de valeur ou valeur refuge. En période d’incertitude, les investisseurs peuvent chercher des alternatives aux monnaies et aux systèmes financiers traditionnels.
Sentiment du marché et spéculation : le marché des crypto-monnaies est fortement influencé par le sentiment, la couverture médiatique, la perception du public et le comportement spéculatif jouant un rôle important dans les mouvements de prix. Le FOMO et le FUD peuvent contribuer à des fluctuations rapides des prix.
Bien que les données historiques et les indicateurs actuels donnent un aperçu de la trajectoire potentielle du bitcoin, il est essentiel de se rappeler que le marché des crypto-monnaies est intrinsèquement imprévisible. Des facteurs tels que les changements réglementaires, les développements technologiques et les conditions économiques mondiales peuvent tous avoir un impact sur le prix du bitcoin.
