Principaux teneurs de marché des crypto-monnaies: Leur impact en 2024

Chez Woolypooly, nous avons toujours été à la pointe de la démystification du monde complexe du trading des crypto-monnaies. Notre catégorie de trading a toujours fourni des informations de pointe sur ce marché en constante évolution. Aujourd’hui, nous nous penchons sur le domaine fascinant des teneurs de marché de crypto-monnaies, les architectes silencieux du monde du trading de crypto-monnaies.

Qu’est-ce que la tenue de marché en crypto-monnaie ?

La tenue de marché expliquée

La tenue de marché est, par essence, une activité fondamentale des marchés financiers, et il en va de même dans le monde des crypto-monnaies. Elle implique un acteur du marché – le teneur de marché – qui propose constamment d’acheter et de vendre des actifs, apportant ainsi de la liquidité au marché. Ce rôle est crucial car il garantit qu’il y a toujours une contrepartie pour les traders qui souhaitent acheter ou vendre, facilitant ainsi des opérations de marché plus fluides et plus efficaces. Les teneurs de marché proposent à la fois un prix d’achat et un prix de vente pour un instrument financier ou une marchandise en stock, dans le but de réaliser un profit sur l’écart entre le prix d’achat et le prix de vente, ou « turn ».

De Wall Street aux rues de la cryptographie

Le concept de tenue de marché n’est pas nouveau ; il est la pierre angulaire des marchés financiers traditionnels tels que les actions et les matières premières depuis des décennies. Cependant, son adaptation au marché des crypto-monnaies lui confère une saveur unique. Contrairement à l’environnement plus réglementé et structuré de Wall Street, les marchés des crypto-monnaies fonctionnent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 et sont connus pour leur forte volatilité et leur liquidité relativement faible. Cet environnement présente à la fois des défis et des opportunités pour les teneurs de marché de crypto-monnaies. Ils doivent adapter leurs stratégies (en particulier les stratégies de négociation intrajournalière) pour gérer les mouvements soudains du marché et l’infrastructure relativement naissante du monde de la négociation des crypto-monnaies, tout en veillant à maintenir des opérations de marché efficaces.

Le paradigme du profit

La principale façon dont les teneurs de marché réalisent leurs bénéfices est le spread crypto bid-ask. Lorsqu’un teneur de marché achète un actif, il paie le prix de l’offre et lorsqu’il vend, il reçoit le prix de la demande. La différence entre ces deux prix, appelée « spread », représente le profit potentiel du teneur de marché. Dans le monde de la cryptographie, où les fluctuations de prix peuvent être soudaines et importantes, la gestion de cet écart est à la fois un art et une science. Les teneurs de marché doivent soigneusement équilibrer le risque lié à la détention d’un stock et les bénéfices potentiels de l’écart, tout en contribuant à la liquidité et à la stabilité globales du marché.

Sur le marché des cryptomonnaies, le rôle des teneurs de marché est encore plus important en raison de la volatilité inhérente et de la nature émergente de cet espace. Ils contribuent non seulement à la découverte des prix, mais aussi à la stabilisation du marché, qui peut autrement être sujet à des fluctuations extrêmes. En veillant à ce qu’il y ait toujours suffisamment d’ordres d’achat et de vente, les teneurs de marché contribuent à créer un marché plus ordonné où les traders de crypto-monnaies peuvent exécuter leurs transactions de manière plus prédictive et plus efficace.

Comment fonctionnent les teneurs de marché en crypto-monnaies ?

La fonction première d’un teneur de marché est de fournir des liquidités au marché. Concrètement, cela signifie offrir un approvisionnement régulier de stablecoins (ou d’autres formes de liquidités) pour faciliter la fluidité des échanges. Cette liquidité est essentielle pour garantir que les transactions peuvent être exécutées rapidement et efficacement, sans dérapage significatif des prix.

Gestion des jetons

En échange de la fourniture de liquidités, le teneur de marché reçoit des jetons du projet qu’il soutient. Cet échange constitue la base d’une relation symbiotique entre le teneur de marché et le projet. Le teneur de marché gère ensuite ce portefeuille de jetons, en appliquant son expertise pour en maximiser la valeur.

Profit et retour des jetons

L’accord entre le teneur de marché et le projet comprend généralement une durée déterminée, souvent autour d’un an ou comme spécifié dans le contrat. Pendant cette période, le teneur de marché utilise ses compétences en matière de négociation et d’analyse de marché pour générer des profits à partir du portefeuille de jetons. À la fin de la période convenue, le teneur de marché restitue les jetons au projet, en conservant les bénéfices réalisés au cours de cette période.

Les mécanismes de la tenue de marché des crypto-monnaies

Principales composantes du marché des crypto-monnaies

Composant	Description	Importance de la tenue de marché des crypto-monnaies	Exemples d’outils/stratégies
Trading algorithmique	La négociation automatisée à l’aide d’algorithmes	Essentiel pour l’analyse du marché en temps réel et l’exécution des transactions	Algorithmes sur mesure, systèmes de négociation pilotés par l’IA
Bots de trading	Logiciels qui exécutent des transactions sur la base de critères définis	Automatiser les échanges pour assurer une présence continue sur le marché	Des robots comme HaasOnline, Gunbot
Systèmes de gestion des risques	Outils de suivi et d’atténuation des risques financiers	Crucial pour gérer la volatilité inhérente au marché des crypto-monnaies	Outils de gestion de portefeuille, mécanismes de stop-loss
Gestion du carnet de commandes	Placement continu d’ordres d’achat et de vente	Elle permet d’approfondir le marché et de réduire la volatilité des prix	Stratégies de profondeur de marché (DOM), algorithmes de liquidité
Trading à haute fréquence (HFT)	Exécution d’un grand nombre d’ordres à grande vitesse	Exploiter les mouvements de prix à la minute près pour en tirer profit	Algorithmes HFT, systèmes de négociation à faible latence
Arbitrage statistique	Exploiter les différences de prix entre les marchés	Tirer parti des inefficacités des différents échanges	Bots d’arbitrage, outils d’analyse des échanges croisés
Gestion de la diffusion	Équilibrer l’écart entre les cours acheteur et vendeur	Impact direct sur la rentabilité et la liquidité du marché	Outils d’analyse des écarts, algorithmes de tarification dynamique

Dévoilement de la stratégie de création de marchés pour les crypto-monnaies

Sur le marché des cryptomonnaies, les teneurs de marché emploient diverses stratégies pour maintenir la liquidité et gérer le risque. Ces stratégies peuvent aller de simples écarts entre les cours acheteur et vendeur à des opérations algorithmiques plus complexes. Certains teneurs de marché utilisent des techniques de trading à haute fréquence (HFT) pour exécuter un grand nombre d’ordres à des vitesses extrêmement élevées, en tirant parti des mouvements de prix infimes. D’autres peuvent recourir à l’arbitrage statistique de crypto-monnaies, en tirant parti des différences de prix entre les différentes places boursières. L’essentiel est de maintenir un équilibre entre le risque et la récompense, en veillant à ce que leur présence apporte une valeur ajoutée au marché en termes de liquidité et de découverte des prix.

Les outils du métier

Les outils et la technologie utilisés par les teneurs de marché de crypto-monnaies sont sophistiqués et variés. Ils s’appuient souvent sur des algorithmes avancés capables d’analyser les tendances du marché et d’exécuter les transactions automatiquement. Ces algorithmes sont conçus pour répondre aux conditions du marché en temps réel, en ajustant les ordres d’achat et de vente pour maintenir des écarts optimaux. Les robots de trading sont un autre outil crucial, qui automatise le processus de trading sur la base de critères prédéfinis. Ces robots peuvent fonctionner 24 heures sur 24, ce qui est essentiel sur le marché des crypto-monnaies qui fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. En outre, les teneurs de marché utilisent des systèmes complets de gestion des risques pour surveiller leur exposition et atténuer les pertes potentielles.

Dynamique du carnet de commandes

Le carnet d’ordres est un élément fondamental de la mécanique de la tenue de marché. Il s’agit d’une liste en temps réel d’ordres d’achat et de vente pour un actif donné, indiquant le prix et la quantité que les opérateurs sont prêts à négocier. Les teneurs de marché jouent un rôle crucial dans la gestion du carnet d’ordres en plaçant continuellement des ordres d’achat et de vente. Leur activité permet d’« épaissir » le carnet d’ordres, en lui donnant de la profondeur et en réduisant la probabilité de fluctuations importantes et irrégulières des prix. Une gestion efficace du carnet d’ordres par les teneurs de marché conduit à un marché plus stable avec des écarts plus serrés, ce qui profite à tous les participants du marché.

L’effet Ripple des teneurs de marché des crypto-monnaies

Les teneurs de marché des crypto-monnaies ne contribuent pas seulement aux aspects techniques du marché, mais jouent également un rôle crucial dans sa santé et sa croissance globales. L’impact réel des market makers témoigne de leur rôle indispensable dans l’écosystème des crypto-monnaies, influençant tout, de la stabilité des actifs individuels à la dynamique plus large du marché.

Zone d’impact	Description	Avantages	Exemples
Provision pour liquidité	Ordres d’achat et de vente en continu	Réduit les dérapages et accélère l’exécution des transactions	Augmentation du volume d’échange des principales crypto-monnaies telles que BTC et ETH
Stabilité des prix	Réduire l’écart entre les cours acheteur et vendeur	Réduction de la volatilité des prix et des coûts de transaction	Des tendances de prix plus stables pour les crypto-actifs les plus échangés
Maturité du marché	Contribuer au bon fonctionnement du marché	Attirer les investisseurs institutionnels, renforcer la crédibilité du marché	Croissance et stabilité des crypto-monnaies établies
Prise en charge des nouvelles crypto-monnaies	Fournir des liquidités aux pièces de monnaie émergentes	Favorise la découverte des prix et encourage la participation des investisseurs	Lancements réussis et premières phases de croissance des nouveaux altcoins
Gestion de crise	Maintenir l’ordre en cas de tensions sur le marché	Empêche les ventes de panique et stabilise le marché	Rôle dans la stabilisation des marchés en cas de forte volatilité

Choisir le bon teneur de marché

Pour les négociants et les bourses, le choix d’un teneur de marché est une décision qui dépend de plusieurs facteurs, notamment la fiabilité, la technologie et les antécédents.

Critères	Description	Pourquoi c’est important	Considérations
Provision pour liquidité	Capacité à fournir des ordres d’achat et de vente en continu	Garantit une exécution efficace des transactions et réduit les dérapages	Profondeur et cohérence du carnet de commandes
Capacités technologiques	Utilisation d’algorithmes et de systèmes de négociation avancés	Facilite l’efficacité des échanges et de la gestion des risques	Fiabilité, rapidité et sophistication de la technologie
Antécédents et stabilité	Performances historiques et présence sur le marché	Indique l’expérience et la capacité à gérer les fluctuations du marché	Performance dans des conditions de marché volatiles
Conformité réglementaire	Respect du règlement financier	Essentiel pour le fonctionnement légal et la confiance	Respect de la lutte contre le blanchiment d’argent, de la connaissance du client et d’autres réglementations pertinentes
Transparence	Transparence des opérations et des redevances	Instaurer la confiance et aider à prendre des décisions en connaissance de cause	Clarté dans l’exécution des ordres, structure des frais
Gestion de la diffusion	Maintien d’écarts compétitifs entre les cours acheteur et vendeur	Impact direct sur les coûts et la rentabilité des échanges	Cohérence et équité des écarts
Réputation et confiance	Position dans l’industrie et retour d’information des clients	Reflète la fiabilité et les pratiques éthiques	Témoignages de clients, revues de l’industrie
Soutien et service à la clientèle	Qualité de l’interaction avec les clients et de l’assistance	Améliorer l’expérience commerciale, résoudre les problèmes	Réactivité, expertise, services complémentaires
Couverture des actifs	Gamme de crypto-monnaies et d’instruments couverts	Important pour la diversification et la gestion des risques	Variété et étendue des actifs gérés
Innovation et adaptabilité	Capacité à intégrer de nouvelles technologies et stratégies	Suivre l’évolution du marché	Approche des nouvelles tendances, technologies et évolutions du marché

Principaux teneurs de marché des crypto-monnaies

Teneur de marché	Spécialisation	Technologie/approche	Services offerts	Caractéristiques uniques
Acheron Trading	Tenue de marché avancée pour les cryptomonnaies	Ingénierie logicielle innovante, outils de négociation algorithmique	Accès à plusieurs bourses, analyse en temps réel	Un contrôle humain rigoureux pour garantir l’exactitude des données
Algoz Crypto Market Maker	Trading algorithmique de crypto-monnaies	Algorithmes automatisés, multiples API d’échange	Stratégies de trading personnalisées, backtesting	Intégration avec TradingView
Alpha Theta	Profondeur et liquidité du marché	De meilleurs écarts entre les cours acheteur et vendeur	Gestion de portefeuille, conservation d’actifs	Ressources éducatives pour les commerçants
Gotbit	Tenue de marché DEX et CEX	Outils de négociation avancés pour une réévaluation continue du marché	Suivi constant des performances	Prise en charge d’une large gamme de produits CEX et DEX
Antier Solutions	Cotation et négociation sur les marchés des crypto-monnaies	Plate-forme algorithmique automatisée	Module d’analyse des transactions multiples	Spécialisé dans la gestion des capitaux
Blue Sky Capital	Liquidité pour l’industrie des actifs numériques	Technologie de trading algorithmique propriétaire	Exécution des marchés au comptant et des marchés dérivés	Partenaire stratégique des échanges et des clients institutionnels
NinjaPromo	Axé sur les projets à jetons	Analyse avancée des données dans le cadre de son programme de tenue de marché	Évaluation stratégique initiale en vue de l’entrée sur le marché	Collaboration avec des entités telles que Y Combinator et Techstars
CLS Global	Liquidité sur les marchés d’actifs numériques	Algorithmes propriétaires pour la gestion des commandes	Offres et demandes sur les bourses et les marchés de gré à gré	Placement rapide des commandes en quelques millisecondes
Cumberland	Solutions de liquidité pour les investisseurs institutionnels	Technologie d’amélioration des prix, stratégies algorithmiques	Exécution supérieure des transactions importantes	Recherche active de prix pour de meilleures offres
Empirica	Liquidité sur les marchés des crypto-monnaies	Algorithmes automatisés, apprentissage automatique	Liquidité des marchés au comptant et des marchés dérivés	Assistance 24/7, structure tarifaire compétitive
FalconX	Une liquidité supérieure sur les marchés mondiaux des crypto-monnaies	Technologie propriétaire pour l’exécution automatisée des ordres	Exécution automatisée des ordres, faible latence	Grande capacité de commande
Flowdesk	Plate-forme de négociation automatisée	Algorithme piloté par l’IA pour l’appariement des échanges	Pas de carnet d’ordres ni d’écarts entre les cours acheteur et vendeur	Analyse avancée et algorithmes prédictifs
GravityTeam	Tenue de marché pour les principales bourses	Services de négociation de gré à gré, gestion des liquidités	Courtiers professionnels, ressources éducatives	Meilleurs prix sur le marché
GSR Markets	Liquidité pour les plateformes de négociation d’actifs numériques	Approche automatisée et algorithmique	Solutions de liquidité personnalisées, stratégies de négociation avancées	Connaissance approfondie du marché et outils d’analyse
Jane Street	Trading algorithmique et tenue de marché pour les crypto-monnaies	Algorithmes propriétaires pour une exécution efficace	Gestion des liquidités, gestion des risques	Service et conseils personnalisés
Jump Trading	Services de liquidité pour les bourses d’actifs numériques	Acheminement intelligent des ordres, algorithmes en temps réel	Liquidité pour les marchés au comptant et les marchés dérivés	Intégrations API personnalisées
Kairon Labs	Solutions automatisées de liquidité	Algorithmes sophistiqués, analyses avancées	Services de découverte et d’exécution des prix	Outils de gestion des risques
Keyrock	Accès facile aux marchés des crypto-monnaies	Algorithmes de trading propriétaires	Outils de négociation algorithmique, analyse des données du marché	Gestion automatisée du portefeuille
Amber Group	Couverture mondiale, soutien à plus de 150 pays	Algorithmes d’exécution propriétaires conçus pour offrir des spreads serrés et des frais réduits	Solutions de liquidité, validateur, plateforme d’actifs numériques	Agit non seulement en tant que teneur de marché, mais aussi en tant que mineur et validateur.
Pulsar Trading Cap	Rapprocher les marchés financiers décentralisés et traditionnels	Moteur d’exécution multi-algorithmes	Outils et infrastructure pour l’échange d’actifs numériques	Integrated risk management system
Virtu	Négociation d’actifs numériques avec arbitrage automatisé	Algorithmes sophistiqués pour la gestion de portefeuille	Tarification en temps réel, opérations d’arbitrage automatisées	Générer des profits sur des marchés en hausse et en baisse
Wintermute	Liquidité dans les bourses d’actifs numériques	Algorithmes d’IA dans le moteur de négociation	Des échanges efficaces et peu coûteux	Accès simultané à plusieurs bourses

Acheron Trading

Acheron Trading s’appuie sur des outils de trading algorithmiques innovants et sur une supervision humaine pour assurer une tenue de marché sans faille.

Prour & Cons

Prour	Cons
Combinaison d’outils algorithmiques et de supervision humaine	La supervision humaine peut limiter l’extensibilité
Des solutions commerciales innovantes	Trouver un équilibre entre la technologie et l’intervention humaine peut s’avérer difficile
L’accent mis sur l’intégration transparente du marché	–

Algoz

Algoz est équipé d’outils algorithmiques avancés qui aident les traders et les teneurs de marché à analyser les marchés, à créer et à mettre en œuvre des stratégies de tenue de marché.

Prour & Cons

Prour	Cons
Advanced algorithmic analysis tools	La complexité des outils peut nécessiter des connaissances approfondies
Développement d’une stratégie de marché globale	Concentré sur l’élaboration d’une stratégie, qui peut nécessiter des mises à jour constantes
Convient aux négociants et aux teneurs de marché	–

Alpha Theta

Alpha Theta vise à créer des marchés commerciaux plus efficaces et plus sûrs en augmentant la profondeur des carnets d’ordres et en réduisant les écarts entre les cours acheteur et vendeur.

Prour & Cons

Prour	Cons
Renforce l’efficacité et la sécurité du marché	Peut nécessiter une analyse continue du marché pour une gestion efficace des marges
Priorité à l’approfondissement des carnets de commande	Axé sur l’efficience du marché, ce qui peut ne pas convenir à tous les styles de négociation.
Réduction des écarts entre les cours acheteur et vendeur	–

Gotbit – Web3 Tenue de marché des crypto-monnaies

Depuis sa création en 2017, Gotbit s’est taillé une place dans les échanges centralisés et décentralisés, en soutenant 70+ plateformes CEX et 50+ plateformes DEX et en servant 370+ clients en direct. Aujourd’hui, Gotbit est l’un des plus grands teneurs de marché en crypto.

Il ressort d’un entretien avec un représentant de Gotbit que l’entreprise fournit des services de tenue de marché pour les projets qui se situent au-delà de la 200e ligne dans le classement de CoinMarketCap.

Prour & Cons

Prour	Cons
Outils de négociation avancés pour une réévaluation continue du marché	L’inscription des jetons peut s’accompagner d’une redevance importante.
Des solutions basées sur des plates-formes pour répondre aux divers besoins des clients	Condition préalable à l’inscription sur la liste de deux bourses plus petites
Suivi constant des performances, garantissant un fonctionnement 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7	–
Conseils mensuels et utilitaires pour améliorer les performances des clients	–
Prise en charge polyvalente des plates-formes DEX et CEX	–

Antier Solutions

Connu pour son approche innovante, Antier Solutionsdéveloppe un logiciel de market maker crypto sur mesure qui excelle dans l’atténuation des risques de slippage en offrant des ordres d’achat et de vente pertinents 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. Le logiciel prend en charge plusieurs stratégies et permet aux teneurs de marché d’expérimenter de nouvelles stratégies.

Prour & Cons

Prour	Cons
Tailored solutions for specific market needs	May require customization for specific market conditions
24/7 bid-ask order provision	Reliance on continuous innovation to stay competitive
Supports multiple trading strategies	–

Blue Sky Capital

Blue Sky Capitalest spécialisée dans la fourniture de liquidités pour l’industrie des actifs numériques grâce à sa technologie propriétaire de négociation algorithmique. Elle se concentre sur l’exécution sur les marchés au comptant et les marchés dérivés.

Prour & Cons

Prour	Cons
Technologie de trading algorithmique propriétaire	–
Exécution des marchés au comptant et des marchés dérivés	–
Partenaire stratégique des échanges et des clients institutionnels	–

NinjaPromo

Spécialisé dans les projets de jetons, le programme de tenue de marché de NinjaPromo est conçu non seulement pour améliorer la liquidité du marché, mais aussi pour gérer stratégiquement les risques afin de maximiser la rentabilité.

Prour & Cons

Prour	Cons
Évaluation stratégique initiale en vue de l’entrée sur le marché	Les jetons spécifiques pris en charge ne sont pas divulgués
Analyse continue du marché pour une performance durable	Les performances dépendent de la connaissance du marché par des experts et de sa dynamique fluctuante.
Intégration de l’analyse avancée des données	–
Collaboration avec des accélérateurs de startups renommés, gage de crédibilité	–

CLS Global

CLS Global propose des solutions de liquidité sur les marchés des actifs numériques, en utilisant des algorithmes propriétaires pour une gestion efficace des ordres sur les bourses et les comptoirs de gré à gré.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithmes propriétaires pour la gestion des commandes	–
Offres et demandes sur les bourses et les marchés de gré à gré	–
Placement rapide des commandes en quelques millisecondes	–

Cumberland

Cumberland fournit des solutions de liquidité adaptées aux investisseurs institutionnels, en utilisant une technologie d’amélioration des prix et des stratégies algorithmiques pour une exécution supérieure des transactions importantes.

Prour & Cons

Prour	Cons
Technologie d’amélioration des prix, stratégies algorithmiques	–
Exécution supérieure des transactions importantes	–
Recherche active de prix pour de meilleures offres	–

Empirica

La société Empirica de tenue de marché des crypto-monnaies est spécialisée dans la fourniture de liquidités sur des marchés étroits grâce à son logiciel capable d’augmenter efficacement la profondeur des carnets d’ordres.

Prour & Cons

Prour	Cons
Efficace dans des conditions de marché difficiles	Axé principalement sur les marchés étroits, il peut ne pas être aussi efficace sur les marchés plus liquides.
Augmentation de la profondeur du carnet d’ordres	Nécessite une surveillance continue pour une performance optimale
Fourniture automatisée de liquidités	–

FalconX

FalconX offre une liquidité substantielle avec une faible latence, une grande capacité d’ordre et une exécution automatique des transactions.

Prour & Cons

Prour	Cons
Faible latence dans l’exécution des ordres	Peut nécessiter un soutien important de l’infrastructure
Capacité à traiter des commandes importantes	Axé sur les grands acteurs du marché, il pourrait être moins adapté aux petites entités.
Exécution automatisée des transactions	–

Flowdesk

Flowdesk est une plateforme de négociation automatisée qui utilise des algorithmes pilotés par l’IA pour l’appariement des transactions, éliminant ainsi le besoin de carnets d’ordres traditionnels ou d’écarts entre les cours acheteur et vendeur. Elle prend en charge plus de 80 CEX et 20 DEX.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithme piloté par l’IA pour l’appariement des échanges	–
Pas de carnet d’ordres ni d’écarts entre les cours acheteur et vendeur	–
Analyse avancée et algorithmes prédictifs	–

GravityTeam

GravityTeam fournit des services de tenue de marché pour les principales bourses, offrant des services de négociation de gré à gré et de gestion des liquidités, avec pour objectif de garantir les meilleurs prix sur le marché.

Prour & Cons

Prour	Cons
Services de négociation de gré à gré, gestion des liquidités	–
Courtiers professionnels, ressources éducatives	–
Meilleurs prix sur le marché	–

GSR Markets

GSR vise à fournir une liquidité inébranlable aux plateformes d’échange de crypto-monnaies, en mettant l’accent sur la stabilité et la présence continue sur le marché.

Prour & Cons

Prour	Cons
Approche automatisée et algorithmique	–
Solutions de liquidité personnalisées, stratégies de négociation avancées	–
Connaissance approfondie du marché et outils d’analyse	–

Jane Street

Jane Street est connue pour son trading algorithmique et son market making dans l’espace des crypto-monnaies, offrant des services de gestion des liquidités et des risques avec une approche personnalisée.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithmes propriétaires pour une exécution efficace	–
Gestion des liquidités, gestion des risques	–
Service et conseils personnalisés	–

Jump Trading

Jump Trading offre de la liquidité pour les marchés au comptant et les marchés dérivés, facilitant l’exécution efficace d’ordres importants sans impact sur les marchés.

Prour & Cons

Prour	Cons
Acheminement intelligent des ordres, algorithmes en temps réel	Peut ne pas être aussi efficace pour le commerce à petite échelle
Liquidité pour les marchés au comptant et les marchés dérivés	La focalisation sur les commandes importantes pourrait limiter la flexibilité sur des marchés en évolution rapide
Intégrations API personnalisées	–

Kairon Labs

Depuis 2019, Kairon Labs fournit des solutions de liquidité automatisées en utilisant des algorithmes sophistiqués et des analyses avancées, en se concentrant sur la découverte des prix et les services d’exécution avec des outils robustes de gestion des risques.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithmes sophistiqués, analyses avancées	–
Services de découverte et d’exécution des prix	–
Outils de gestion des risques	–

Keyrock

Keyrock offre un accès facile aux marchés des crypto-monnaies grâce à ses algorithmes de trading propriétaires, en fournissant des outils de trading algorithmique et des analyses de données de marché pour la gestion automatisée de portefeuilles.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithmes de trading propriétaires	–
Outils de négociation algorithmique, analyse des données du marché	–
Gestion automatisée du portefeuille	–

Amber Group

Beyond providing liquidity solutions, Amber Group plays a versatile role as a miner and validator in over 150 countries. Its digital asset platform, WhaleFin, is designed for individual investors, with proprietary execution algorithms designed to offer tight spreads and low fees. Amber Group is one of the world’s largest crypto-currency market makers, with over 1T in trading volume and $500M in return volume generated.

Prour & Cons

Prour	Cons
Global reach, with support for over 150 countries	Les produits d’investissement sont soumis à des contraintes réglementaires variables
Répondre aux besoins d’une clientèle diversifiée	–
Double rôle en tant que principal et teneur de marché désigné pour les crypto-monnaies	–

Pulsar Trading Cap

Pulsar Trading Cap fait le lien entre les marchés financiers décentralisés et traditionnels grâce à son moteur d’exécution multi-algorithmes, offrant des outils et une infrastructure pour le trading efficace d’actifs numériques.

Prour & Cons

Prour	Cons
Moteur d’exécution multi-algorithmes	–
Outils et infrastructure pour l’échange d’actifs numériques	–
Système de gestion intégrée des risques	–

Virtu

Virtu se spécialise dans le négoce d’actifs numériques avec arbitrage automatisé, en utilisant des algorithmes sophistiqués pour la fixation des prix en temps réel et la gestion de portefeuille, dans le but de générer des profits sur les marchés à la hausse comme à la baisse.

Prour & Cons

Prour	Cons
Algorithmes sophistiqués pour la gestion de portefeuille	–
Tarification en temps réel, opérations d’arbitrage automatisées	–
Générer des profits sur des marchés en hausse et en baisse	–

Wintermute

Wintermute utilise un teneur de marché algorithmique de crypto-monnaies qui maintient la liquidité sur plusieurs marchés et plateformes de négociation.

Pour & Cons

Pour	Cons
Maintains liquidity across various markets	Algorithmic focus may require frequent updates to stay relevant
Algorithmic approach for consistent performance	Broad market focus might not cater to niche market needs
Suitable for multiple trading platforms	–

Relever les défis

Comprendre les défis de la tenue de marché des crypto-monnaies est crucial pour toute personne impliquée dans le marché, car cela met en lumière les complexités liées au maintien d’un environnement de négociation stable et efficace dans cet espace dynamique et souvent imprévisible.

Défi	Description	Impact	Stratégies d’atténuation
Volatilité des marchés	Des changements de prix rapides et imprévisibles	Affecte la valeur des stocks et les marges bénéficiaires	Utilisation de stratégies de couverture, d’analyses en temps réel et d’outils de gestion des risques
Conformité réglementaire	Évolution du paysage juridique et des exigences de conformité	Risques juridiques et opérationnels	Se tenir informé des changements réglementaires, mettre en œuvre les protocoles de lutte contre le blanchiment d’argent et de connaissance du client.
Progrès technologiques	Nécessité de se tenir au courant des évolutions technologiques rapides	Efficacité opérationnelle et risques de sécurité	Investir dans des technologies de pointe en matière de commerce et de sécurité, innover en permanence
Menaces pour la sécurité	Vulnérabilité aux piratages et aux cyber-attaques	Perte potentielle d’actifs et atteinte à la réputation	Mesures de cybersécurité robustes, audits de sécurité réguliers, pratiques commerciales sûres
Gestion des liquidités	Maintenir des liquidités suffisantes sur des marchés en évolution rapide	Risque d’épuisement ou d’excédent des stocks	Stratégies de gestion dynamique des liquidités, détention d’actifs diversifiés
Les défis de la décentralisation	Problèmes propres à un marché décentralisé	Complexités opérationnelles	Développer des outils compatibles avec la finance décentralisée (DeFi), en s’adaptant à la technologie blockchain.

Un regard vers l’avenir : L’avenir de la tenue de marché des crypto-monnaies

Évolution des technologies et des stratégies

L’avenir de la tenue de marché des crypto-monnaies est sur le point d’être façonné de manière significative par les progrès de la technologie et l’évolution des stratégies de trading. À mesure que le marché des crypto-monnaies mûrit, nous pouvons nous attendre à voir des algorithmes plus sophistiqués, des capacités d’apprentissage automatique améliorées et une plus grande intégration de l’IA dans la tenue de marché. Ces technologies permettront non seulement d’améliorer l’efficacité de la tenue de marché, mais aussi de mieux gérer les complexités et la volatilité des marchés des crypto-monnaies.

Participation accrue des institutions

L’arrivée d’un plus grand nombre d’acteurs institutionnels dans l’espace cryptographique devrait entraîner un changement dans la dynamique du marché. Les investisseurs institutionnels apportent généralement des volumes plus importants, ce qui pourrait conduire à une augmentation de la liquidité et de la stabilité sur les marchés. Toutefois, leur participation exige également des normes plus strictes en matière de conformité, de transparence et de gestion des risques, ce qui pousse les teneurs de marché à s’adapter en conséquence.

Paysage réglementaire et défis

La réglementation jouera un rôle essentiel dans l’avenir de la tenue de marché des cryptomonnaies. Comme l’ont montré les récents développements concernant Jump Trading et Jane Street qui ont réduit leurs opérations aux États-Unis en raison d’une surveillance réglementaire accrue, les teneurs de marché devront naviguer dans un environnement réglementaire complexe et en constante évolution. L’attention accrue des régulateurs est motivée par des préoccupations concernant la manipulation des marchés, la protection des investisseurs et la stabilité financière. Les teneurs de marché devront veiller au strict respect des exigences réglementaires, s’adapter aux nouvelles réglementations et éventuellement procéder à des changements opérationnels et stratégiques en réponse aux pressions réglementaires.

Finance décentralisée (DeFi) et tenue de marché

L’essor des marchés décentralisés présente à la fois des opportunités et des défis pour les teneurs de marché. Les bourses décentralisées (DEX) fonctionnent différemment des bourses traditionnelles et la tenue de marché dans ces environnements nécessite une approche différente. Les modèles de teneurs de marché automatisés (AMM) du DeFi, par exemple, offrent un ensemble unique d’avantages et de limites par rapport à la tenue de marché traditionnelle. Les teneurs de marché devront adapter leurs stratégies pour tirer parti de la croissance de l’espace DeFi tout en gérant les risques qui y sont associés.

Expansion mondiale et stratégies localisées

Les teneurs de marché sont susceptibles d’étendre leurs activités à l’échelle mondiale, en s’adaptant aux différents marchés régionaux. Cette expansion nécessitera des stratégies localisées pour répondre aux caractéristiques uniques et aux exigences réglementaires de chaque marché. La compréhension de la dynamique des marchés locaux, des paysages réglementaires et des nuances culturelles sera cruciale pour réussir sur ces marchés diversifiés.

Durabilité et pratiques éthiques

L’accent étant mis de plus en plus sur la durabilité, les teneurs de marché devront tenir compte de l’impact environnemental de leurs opérations, en particulier en ce qui concerne la consommation d’énergie utilisée pour les opérations de négociation et de blockchain. Les pratiques éthiques en matière de négociation, la transparence et l’équité des opérations de marché deviendront également de plus en plus importantes, influençant la réputation et le succès à long terme des teneurs de marché.

Conclusion

À l’horizon de la tenue de marché des crypto-monnaies, il est clair que le secteur se trouve à un tournant décisif. Le paysage évolue rapidement, façonné par les avancées technologiques, les changements réglementaires et l’implication croissante des acteurs institutionnels. Les teneurs de marché, qui sont au cœur de cet écosystème, ne sont pas seulement des participants passifs, mais des façonneurs actifs de son avenir.

Les défis sont importants, en particulier dans le domaine de la réglementation, comme l’illustrent les récents changements stratégiques de géants du secteur tels que Jump Trading et Jane Street sur le marché américain. Ce scénario souligne l’équilibre délicat que les teneurs de marché doivent maintenir entre l’innovation et la conformité. Le succès futur des teneurs de marché dépendra de leur capacité à naviguer dans ces complexités, à s’adapter aux changements réglementaires tout en continuant à fournir de la liquidité et de la stabilité sur des marchés de plus en plus diversifiés et sophistiqués.

En conclusion, le monde de la tenue de marché des crypto-monnaies est sur le point de subir des transformations. Ceux qui sauront gérer habilement l’interaction entre la technologie, la réglementation et la dynamique du marché ne feront pas que survivre, ils prospéreront dans cet environnement dynamique. Pour les traders, les investisseurs et les acteurs du marché, il est essentiel de comprendre ces changements pour prendre des décisions éclairées dans un paysage qui continue de redéfinir les limites de la finance et de la technologie.

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